風雅則諸葛瑾、張承、步騭以聲名光國，政事則顧雍、潘浚、呂範、呂岱以器任幹職，奇偉則虞翻、陸績、張溫、張惇以諷議舉正，奉使則趙谘、沈珩以敏達延譽，術數則吳範、趙達以禨祥協德。
——引自《晉書·陸機傳》
卻說孫權受了封爵，眾文武官僚拜賀。因老臣張昭力挫魏使刑貞氣焰，遂任命為綏遠將軍，封由拳侯。令張昭與孫邵、滕胤、鄭禮等人，根據周、漢前製，撰定臨朝典禮規章。為鞏固和魏國聯盟，全力攻蜀，孫權又遣趙谘到洛陽，提出以張昭、孫邵隨其子孫登一同入侍為質。曹丕為顯大國氣象，遂受其貢獻，免遣子入京為質——便愈加相信孫權，不聽劉曄、司馬懿離間之辭。 文帝欲觀吳、蜀決鬥，遂不發兵助吳，即率眾臣出城圍獵。眼見林中縱馬，雉雞亂飛，文帝曹丕環顧左右而大笑道：“射雉之樂，以至如此哉！”辛毗正在文帝身側，卻冷不防回答道：“圍獵之事，於陛下甚樂，而群下甚苦。”文帝被掃了興致，即不作聲，以後便減少外出圍獵。
見曹丕不受人質入京，孫權心中大定，即在武昌江邊設置釣台，大會群臣。孫權飲酒大醉，讓人用江水灑向群臣，說道：“今日酣飲，眾卿隻有醉後落入水中，才可停飲罷宴。”張昭聽罷，正色不言，外出坐於車中。孫權遣人呼張昭還，對他說道：“諸公皆樂，卿又何必發怒？”張昭答道：“臣以為縱酒豪飲，對於小民本非大錯，但對於一國帝王，則幹係非小。以往紂王作糟丘酒池徹夜宴飲，當時也以為隻是高興而已，不認為有何過錯也。”孫權默然而慚，於是罷酒。
孫權即位為王，群臣皆議立張昭為丞相。孫權卻道：“今國內百事冗雜，丞相責任過重，張子布老矣，使之為相，非優崇之措。”於是命孫邵任丞相。書中明表，張昭雖為江東三朝老臣，但因其與孫權不和，終生未拜吳相。孫邵去世後，眾臣又舉張昭任丞相，孫權不耐其煩，這才說出實話：“孤何對子布吝嗇？隻是丞相事務繁雜，需坦然縝密之人任之。而張子布性情剛烈，固執一念，孤一旦不納其策，其必怨忿詰難，則君臣失和，這對他有何益處？”於是任命顧雍為丞相，終不用張昭。
東吳封王拜相已畢，早有細作報說蜀主水路軍已出巫口，旱路軍已到秭歸，大都督陸遜初戰不利，兵退百裏。孫權乃問文武群臣道：“蜀兵勢大，當複如何？周郎、魯肅、呂蒙雖亡，東吳即無人與孤分憂也？”言未畢，武衛都尉孫桓奮然而出，伏地奏道：“臣願率部下李異、謝旌，乞數萬之眾，助陸伯言以破蜀兵。”孫桓字叔武，其父孫河本姓俞，因隨孫策平定江東有功，賜姓孫，因此亦係吳王宗族。孫桓弓馬熟嫻，此前常從吳王征討，累立奇功，今年方二十五歲。孫權大喜，即差虎威將軍朱然副之，點水陸軍五萬，封孫桓為左都督，朱然為右都督，即日起兵。孫桓引軍屯於宜都界口，令朱然領水軍結營江上，以拒蜀兵。蜀將吳班探知孫桓在彼下寨，飛奏劉備。蜀帝已到秭歸，聞奏大怒：“孤聞迫我弟關雲長者，便有朱然、孫桓。量此小兒，安敢與朕相抗！”遂命關興、張苞引五千虎衛軍，前去相助先鋒吳班破敵。二人拜辭劉備，即至宜都會合吳班，傳了蜀帝旨意，一同進兵，列成陣勢。
孫桓聽知蜀兵大至，合寨多起。兩陣對圓，孫桓令李異、謝旌出戰，李異被關興一刀斬了，張苞一矛刺死謝旌，孫桓大敗。吳班引著張南、馮習驅兵掩殺，滿山遍野皆是蜀兵，吳軍四散奔走。孫桓折了李異、謝旌，力窮勢孤，退守大營，即差人回吳求救。張南、馮習謂吳班道：“目今吳兵勢敗，正好乘虛劫寨。”吳班采納二人之計，即令關興、張苞各引五千軍伏於山穀中，以當朱然水軍上岸來救；當夜自引馮習、張南分兵三路，直殺入孫桓寨中。孫桓未及防備，吳兵大亂，尋路奔走。朱然在江上見孫桓旱寨火起，果然遣部將崔禹領兵來救。崔禹引兵剛才轉過山來，忽山穀中鼓聲大震，關興、張苞伏兵大起，兩路夾攻。崔禹被張苞生擒，殘兵敗回江中。朱然聽知危急，將船隊往下水退五六十裏去了。孫桓引敗軍逃走，直至彝陵，堅守不出。吳班等引蜀軍追至，將彝陵城四麵圍定。關興、張苞等解崔禹到秭歸獻捷，蜀主劉備大喜，傳旨將崔禹斬卻，大賞三軍。自此威風震動，江南諸將無不膽寒。
孫桓令人求救於吳王，孫權大驚，即召文武商議。張昭奏道：“今江東舊將雖多物故，然尚有十餘人在。可命韓當為正將，周泰為副將，潘璋為先鋒，甘寧為救應以拒之。”孫權依其所奏，即遣使去調諸將。不數日，諸將齊至，唯報甘寧患痢疾病重，已於上月亡故，未及發哀書至京。孫權痛惜異常，遂命由潘璋兼領其部眾。三將起行，來救孫桓。
劉備聞報吳主又發援兵，乃引禦林軍直至猇亭，大會諸將，分軍八路，水陸俱進。韓當、周泰聽知劉備禦駕來征，引兵出迎。兩陣對圓，韓當、周泰出馬，隻見蜀營門旗開處，劉備自出，黃羅銷金傘蓋，左右白旌黃鉞，金銀旌節，前後圍繞。韓當大叫道：“陛下今為蜀主，何自輕出？倘有疏虞，悔之何及！”劉備罵道：“汝等吳狗傷朕手足，孤誓不與孫權兩立於天地之間！”便令張苞、關興出馬，衝突吳兵。韓當使部將夏恂及周泰之弟周平迎戰。不過十餘回合，張苞大喝一聲，一矛刺中夏恂倒撞下馬。周平措手不及，也被關興一刀斬了。韓當、周泰慌退入陣，劉備令蜀兵一齊掩殺，吳兵大敗。
卻說韓當與潘璋、周泰收聚敗軍，各分頭守把。此時劉備威聲大震，江南之人盡皆膽裂，日夜號哭。這日吳王孫權接長沙太守步騭來報，說武陵郡百越更接受蜀漢馬良招降，蠢蠢欲動，於是孫權任命步騭駐守益陽。步騭領命上任，率部兵平定武陵、桂陽叛亂，兵貴神速，百越軍民望風而降吳軍。馬良見事不能成功，於是潛身出城，欲至猇亭歸見劉備，但在逃歸蜀營途中，卻被吳兵所殺。可歎！使大謀士去做間諜極險之事，馬良可謂死於劉備之手。
孫權急令人發詔陸遜，令其協調各部軍馬，拒劉備深入。張昭忽出班奏道：“臣聞欲攘其外敵，必先安定內亂。今劉備順江而下，誌在複奪荊州也。主公令孔明之兄諸葛瑾鎮守南郡，不亦危乎哉？臣聞諸葛瑾常與劉備互通消息，流言甚盛。即其無有貳心，臣謂不如將其召回，換以他人鎮守南郡可也。”孫權道：“諸葛子瑜不至於此。但孤既命陸伯言統管全軍，可以問之。”即令使者以張昭之語問於陸遜。次日使者自軍營回，呈上陸遜表章，孫權展表視之，見其力保諸葛瑾絕無反意。孫權即時回書陸遜道：“孤與諸葛子瑜共事多年，有生死不易之誓。其為人非道不行，非義不言。當初孔明來吳，公瑾曾讓子瑜留下其弟。子瑜反對孤說：‘弟已隨皇叔，義無二心。弟不會背漢，就似臣不會叛吳。’其言行英明如此。論世之君臣大義，孤和子瑜可謂神交，非旁人可離間之。孤已知卿意，卿之表函孤再遞交給子瑜，讓他亦解你良苦用心也。”書畢，遍覽於眾臣，張昭大慚，羞惱而出。
闞澤見吳主將軍權全付於陸遜，於是出班奏道：“陸遜年輕，又無大功於國，臣恐諸將不服。古之命將，必築壇會眾，賜白旄黃鉞、印綬兵符，然後威行令肅。今大王宜遵此禮，擇日築壇，拜伯言為大都督，假節鉞，則眾人自無不服矣。”孫權從之，遂命人連夜築壇完備，大會百官，召回陸遜登壇，拜為大都督、右護軍鎮西將軍，進封婁候，賜以寶劍印綬，令掌六郡八十一州兼荊楚諸路軍馬。吳王囑之道：“閫以內，孤主之；閫以外，將軍製之。”東吳三軍諸將，觀之無不肅然起敬。
陸遜領命下壇，前至猇亭大營，令徐盛、丁奉為護衛，擇日出師；一麵調諸路軍馬，水陸並進。韓當、周泰果不服陸遜調派，於是進帳稟報陸遜道：“今安東將軍孫桓困於彝陵城中，內無糧草，外無救兵；請都督早施良策，救出孫桓，以安主上之心。”陸遜道：“某素知孫安東深得軍心，必能堅守，不必救之。待我破蜀後，彼自出矣。”即傳下號令，教諸將各處關防，牢守隘口，不許輕敵。眾皆笑其懦怯，憤憤而退。
卻說劉備自猇亭布列軍馬，直至川口，前後四十營寨，晝則旌旗蔽日，夜則火光耀天。忽聞吳主孫權拜陸遜為大都督，總製軍馬，乃大怒道：“便是這豎子與呂蒙合謀詭計，損害了朕之二弟雲長，今當擒之！”便傳令進兵，親領前軍攻打諸處關津隘口。陸遜恐韓當妄動，急飛馬自來觀看，遠望蜀兵漫山遍野而來，軍中隱隱有黃羅蓋傘。韓當請戰，陸遜製止道：“劉備舉兵東下，銳氣正盛；我今隻乘高守險，但宜獎勵將士，廣布守禦之策。今彼馳騁於平原廣野之間，正自得誌；我堅守不出，彼求戰不得，待至仲夏酷暑烈日炎炎，其必移屯於山林樹木間以避其熱。彼時，吾當以奇計勝之。”韓當口雖應諾，心中隻是不服。
吳兵見蜀軍勢大，都督無策破敵，不由一夕三驚，謠言四起。早有人將蜀主親征，連獲大勝之事報與糜芳。那糜芳自降東吳，因身係蜀主國舅，而為吳國諸將所忌，吳主自然不肯重用；此次出兵，隻得奉命在後催督糧草。糜芳聞姐夫劉備連連獲勝，不由懊惱不迭，痛悔前失。生了半天悶氣，即引部將出了營寨，到江上巡查糧道。正行之間，前麵遇到一隻大船阻路，派人探問，卻是虞翻座船。糜芳船上儀仗前鋒因己方船多，對方隻是一條船，便衝對麵喊道：“對麵來船聽者，請回避我糜將軍戰船！”水手聽了，便將此話報與虞翻。
虞翻聞聽，即刻從艙中走上船頭，厲聲說道：“失去忠心之人，以何侍奉君主？使關公連失兩座城池而身死，卻還在這裏枉稱甚麽將軍，可乎？”因是順風而呼，滿船軍士皆聽得清楚，盡皆驚怒。糜芳聽了慚愧無地，又知是虞翻，不敢招惹，急關上弦窗，吩咐讓虞翻先過。見虞翻座船已過，糜芳再也無心巡航，遂令調轉船頭，轉回大營。不料虞翻卻不依不饒，反又跟在糜芳船隊之後，直至糜芳營寨，要穿寨而過。守營門官因無軍令不敢開門，虞翻即故作大怒，對著營門罵道：“這真是奇哉怪也！今我皆為吳主臣子，理應照準通行。前番既為敵國，公安城門便應緊閉休開。應開之門反而關閉，應閉之門反而大開，此為何意哉？”大罵已畢，即繞行而去。糜芳在指揮船上聽得清楚，心中更加羞惱。
說話的，那虞翻與糜芳又無仇恨，卻為何如此折辱？原來虞翻生性狂放直率，行止極為怪誕，隻知嫉惡如仇，率性而為，向來如此，倒也不因與誰有仇，才予以折辱。當初魏將於禁被關羽俘虜，孫權取荊州後便予開釋，並待之以上賓之禮。且不論於禁因與孫權並馬而行，便遭虞翻責罵。便是被孫權嗬止，也不改其性，隻有有了機會，便對於禁折辱。後孫權在樓船上和群臣會飲，於禁聽到青州俗歌，回思家鄉往事，便痛哭流涕。虞翻又當麵罵道：“你如此裝模作樣給人看，是欲求得我主吳侯寬赦耶？”於禁羞慚無地，孫權又憤而止之。後孫權要將於禁遣回魏國，虞翻又道：“於禁敗數萬之眾，自己身為降虜，又不能死節，依曹魏之製，於禁此回也必不被重用。雖放其對我無損，但依如放盜歸山，不如斬之，以儆身為臣子卻有二心者。”孫權不聽，後為於禁送行，虞翻又對於禁說道：“你休道吳地無人，隻恨某之謀略不被用也。吳侯若依某計，便是你十個於禁，也一起殺了！”於禁雖被虞翻厭惡，但歸魏後對其讚歎有加，魏文帝曹丕每宴外國使節，竟常為虞翻布設虛坐。
孫權做了吳王，每每大宴群臣。宴席每至酣暢之際，吳王則親自起身勸酒巡敬。每次至虞翻座時，其必趴在地上裝醉，不端羽觴。孫權剛離其座，虞翻又起身歸坐，說笑如故。孫權於是震怒，說如此欺君之徒留之何用？拔出佩劍要殺。此時舉座皆驚，不知所措。隻有大司農劉基起身，抱住孫權舉劍之臂，勸諫道：“大王若酒後殺掉名儒，則天下物議洶洶矣。既算虞翻有欺君之罪，天下人誰肯篤信？況大王向來以招賢納士而聞名於諸侯，因而天下人都來投奔，今朝殺了虞翻，則前功盡棄矣。”孫權怒道：“曹孟德尚且殺了孔文舉，我殺個虞翻又當如何？”劉基說道：“曹操正因輕殺天下名士，故遭天下非議。大王推行德義，每自比於堯舜，若殺虞翻，則置堯舜於何地？”孫權此時已酒醒，遂擲劍於地，虞翻因此得以免死。孫權又因此下令左右，從今日起孤酒後再說殺人，皆勿殺也。
虞翻雖然免死，但亦因此而被流放於交州，後又流放蒼梧。滿朝文武無語，惟有諸葛瑾多次為其說情，述其才略，唯生性耿介，並非目中無君也。虞翻與諸葛瑾向無交情，甚至亦常為逞口舌之快，而對諸葛瑾屢加譏諷。此時聞說其為自己求情，不由大為感動，亦幡然悔悟，後在給親友信中說道：“諸葛瑾敦仁厚義，效上天救好生之德。某近蒙其仗義執言，保全名節，並解脫某之罪狀；奈我積怨過多，深為陛下忌恨，今雖有祁奚相救，我卻無羊舌氏之德，再無望回京矣。”其後虞翻果然在流放之地受人中傷，孫權再不起用，死於蒼梧。此是後話，此處表過不提。
閑言敘過，書歸正文。且說劉備使前隊搦戰，陸遜令眾將塞耳休聽，不許出迎，隻需堅守。劉備見吳軍不出，又見天氣炎熱，數十萬軍皆屯於赤火之中，取水又深為不便。遂命各營皆移於山林茂盛之地，近溪傍澗。又恐吳兵趁移營驟至，便令吳班引萬餘弱兵近吳寨平地屯住；自親選八千精兵伏於山穀之中。劉備移寨，早有細作報知韓當、周泰。二人大喜，來見陸遜，請令道：“目今蜀兵移於山林密處，都督可乘虛擊之。”陸遜遂引兵自來觀看動靜，看了良久，以鞭指道：“前麵山穀中隱隱有殺氣，必有伏兵，故於平地設此弱兵，以誘我耳。諸公切不可出。”眾將聽了，皆為歎息，又恨恨而退。
三日過後，陸遜會諸將於關上觀望，見吳班兵已退去。陸遜指道：“殺氣起矣。劉備必從山穀中出也。”其言未畢，隻見蜀兵皆全裝慣束，殺氣騰騰，簇擁劉備鑾駕而過。吳兵見了，盡皆膽裂。陸遜笑道：“某之不聽諸公出擊，正為此也。今伏兵已出，旬日之內，必破蜀矣。”諸將這才拜服。陸遜即定破蜀之策，遂修箋遣使奏聞孫權，言指日可以破蜀之意。孫權覽畢大喜，於是大起吳兵，前來接應。
江南六月，正值酷暑時節，蜀國水軍將士在船上暴於烈日之下，皆不勝其苦。劉備無可奈何，隻好令水軍舍舟登岸，愁數轉移到深山密林，與陸軍連營四十餘屯，依傍溪澗休整，準備待到秋後再發動進攻。至此，蜀軍皆處於吳境綿延數百裏崎嶇山道，已遠離後方，故後勤保障多有困難，又兵力分散，從而為陸遜實施反擊有機可乘。劉備在林中紮營即成，遂命黃權督江北之兵，以防魏寇；劉備自督江南諸軍，以圖進取。
北魏細作探知，連夜報知魏主曹丕，言蜀兵伐吳，樹柵連營，皆傍山林下寨；今黃權督兵在江北岸，每日出哨百餘裏。曹丕聞之大笑道：“劉備將敗矣！包原隰險阻屯兵者，兵力難以展開，此兵法之大忌也——劉玄德必敗於東吳陸遜之手。陸遜舍卻陸口關隘，果斷退至夷道、猇亭，即轉入防禦，遏製蜀軍繼續進兵；並集中兵力，準備相機決戰——真乃將才也。如此以來，吳軍完全退出高山峻嶺，將數百裏山地留給蜀軍，若用火攻，劉備無處可逃矣。陸遜若勝，必盡舉吳兵去取西川；吳兵遠去，國中空虛，朕以助戰為名三路進兵，東吳唾手可取也。”眾臣聽了，盡皆拜服。曹丕於是下令，使曹仁督一軍出濡須，曹休督一軍出洞口，曹真督一軍出南郡，三路軍馬會合日期暗襲東吳。當下調遣已定，隻待吳蜀決戰結果。
卻說陸遜見蜀兵懈怠，不複提防，遂升帳聚大小將士聽令：使朱然於水路進兵，來日午後東南風大作，用船裝載茅草，依計而行；韓當引一軍攻江北岸，周泰引一軍攻江南岸，每人手執茅草一把，內藏硫黃焰硝，各帶火種，各執槍刀，一齊而上，但到蜀營，順風舉火；蜀兵四十屯，隻燒二十屯，每間一屯燒一屯。各軍預帶幹糧，不許暫退，晝夜追襲，隻擒了劉備方止。眾將聽了軍令，各受計而去。
初更時分，東南風驟起。劉備正在禦營中歇息，忽聞報：“江北營中火起。”劉備急令關興往江北，張苞往江南探看虛實，二將領命去了。隻見禦營左屯火發。方欲救時，禦營右屯又火起。風緊火急，樹木皆著，喊聲大震。吳兵趁火殺到，不知有多少軍馬。劉備驚慌，隻得出帳上馬，率軍向西而退。吳將朱然正屯軍江灣之中，見蜀營火起，即率水軍五千人馬，先突破蜀軍前鋒，**其後部，然後點燃草般，順水放下，盡燒蜀軍船隻。再與韓當所部會合，進圍蜀軍於涿鄉，斷其退路。潘璋率部猛攻馮習部蜀軍，大破之。
殺至天明，諸葛瑾、駱統、周胤諸部吳兵齊至，配合陸遜主力在猇亭向蜀軍發起攻擊。守禦夷道的孫桓部之圍自解，也主動出擊、投入戰鬥。吳軍勢如破竹，破蜀軍營寨四十餘座，且以水軍截斷蜀軍長江兩岸聯係。劉備因有白馬將軍陳到拚死保駕，這才一路衝透重圍，旗幟不倒。劉備邊戰邊退，沿途聽到報馬一迭聲來報惡信：大將張南、馮習陣亡，五溪蠻族首領沙摩柯陣亡；杜路、劉寧等將卸甲投降；江北黃權歸路為吳軍所斷，不得已率眾向曹魏投降；馬良由南方往西北撤退時被步騭截擊而死。
劉備見全線崩潰，遂逃往夷陵西北馬鞍山，命蜀軍環山據險自衛。陸遜集中兵力，四麵圍攻，又殲滅蜀軍近萬之眾。至此，蜀軍潰不成軍，大部死傷逃散，車、船和其他軍資喪失殆盡。劉備見大勢已去，遂令陳到率一千白毦兵當先開路，乘夜突圍逃遁，行至巴東石門山。即又被吳將孫桓部追逼，幾乎被擒，後衛將軍傅肜斷後阻擊，力盡被孫桓所殺。幸賴沿途驛卒收攏潰兵所棄裝備，劉備即令以其堵塞山道放火焚之，一時火焰張天，吳兵不得近身。