呂布由於不能積極防禦，終究是不能退敵。中間雖然多次組織突圍戰鬥，但由於上下之間互相猜忌，每戰多敗。而曹操則開始在城外挖塹，裏外兩道溝，像上吊的繩那樣繞住了下邳城的脖子。可是下邳城大而堅，曹操士卒繼續攻了三個多月，曹卒死傷頗多，活著的也都特別疲倦，曹操更怕長期暴露在外，袁紹或張繡會去摸自己的老窩，於是就想著撤兵算了。
荀彧的侄子荀攸趕來過來勸阻：“呂布現在銳氣已衰，陳宮能出主意但是主意想得慢。趁著呂布銳氣未複，陳宮謀劃未定，您引兵急攻，大事可成。如果他慢慢恢複了銳氣，就不好對付了。至於張繡、劉表，被我們打過兩次，必然不敢輕舉妄動。”郭嘉也是荀彧推薦的年輕謀士，見事機敏，說：“當年項羽七十餘戰，未嚐敗北，一朝失勢，就身死國亡。現在呂布威力不及項羽，連連困敗的形勢卻有甚於項羽，您乘勝急攻，此人可擒呢。”
於是曹操聽了他倆的主意，在下邳城下執拗地堅持下來，倆人又獻計開渠引了附近的沂水、泗水，把下邳城一尺尺地淹起來。曹操高興得像蛤蟆一樣叫起來了。
城中望著城外的一片汪洋，軍隊中彌漫著絕望情緒。
當初，呂布的騎兵將官侯成，有十五匹好馬，找人給放牧著。結果這放馬的是個賊，卷著馬們就往東邊跑，想去賣給小沛的劉備。侯成到了晚上，心說這馬們怎麽還不回來上窩啊，就帶著人出去查，發現地上隻有馬吃剩下的米，馬卻沒有了。於是撒丫子追趕，居然被他追上了，和部屬們一起，把馬咕咕地搶抱到懷裏，全都抱著奪回來了。
其他諸將聽說了這件事，都高高興興湊份子，拿著吃的，跑來送禮慶賀他。侯成也很大方，釀了五六斛酒，又殺了十餘頭豬，高高興興地要請諸將吃喝。吃之前，想起呂布來了，侯成就堆著笑，拿了半扇豬和五鬥酒（半斛），到了呂布的府裏，跪下說：“我的馬怎麽怎麽被偷了，托您的神福又搶回來了，諸將賀我，我們要慶祝一下，先拿一些豬酒給您嚐嚐！”
不料馬屁拍錯位置了，呂布大怒：“我不是早就下了禁酒令了嗎？你卻釀酒。你們諸將私下吃喝飲宴做兄弟，是想合起來把我架空了，然後謀殺我嗎！”
侯成嚇得屁滾尿流，趕緊把酒倒了，把幹粉條、凍豆腐還給諸將，再不敢私下互相來往了。呂布猜忌部將，一至如此，所以這些人打仗總是自我疑惑，每戰多敗。
按照皮格馬利翁效應的反麵，常把下屬和別人想成壞人，他們也就會變成壞人。人是有很強的可塑性的，你對他是什麽樣的預期，他就會慢慢變成什麽樣。比如把一個普通女子當作上流社會淑女來對待，她就會慢慢變成典雅女子。你把對方當作什麽樣的人，對方就會慢慢變成什麽樣的人。那麽，呂布猜忌部將，認為部將隨時是會背叛自己的，那麽部將慢慢就會變成這樣子。別人都是薛定諤的貓，都是不確定的中性狀態，而你把他當成怎樣，他就會坍縮成什麽樣。呂布把侯成當作潛在的背叛者，那侯成就會慢慢坍縮成背叛者。相反的例子，則是孫策對待降將太史慈。
呂布雖驍猛，但不善於統領下屬。
呂布之所以猜忌部將，是因為自己曾經背叛丁原、董卓。一個曾經不忠誠的人，他得到的最大懲罰還不是從此不被人信任，而是他不再信任別人。把個人品行投射到別人，也就形成了對別人品行的假定認識。這大約是呂布猜忌諸侯的原因吧。呂布並非有勇無謀，他的弱點是猜忌，不能信任諸將。
到了曹操把下邳城用塹溝圍了三個月，又拿大水泡起來，水從城門縫流經堵在門洞裏的沙袋，在城裏積了一尺多深，上麵漂著死人。物質的城雖然依舊巋然不動，但精神的城卻慢慢崩潰。侯成投降的心像蟲子一樣蠕動了。
這一天，侯成串聯了幾個將官，又把陳宮請來。陳宮蹚著水，來了一看，諸將麵色緊緊的，就知道不好，大叱一聲：“侯成你要幹什麽！”
侯成說：“請將軍帶我們出城投降。”
陳宮叱道：“逆賊，我身受呂布將軍深恩，死也不從你們！”
“不從我們沒關係，從這根繩子就可以了！”侯成說完舉起繩子就朝陳宮身上套，後者勇敢地撲上去，倆人像兩隻狂犬一樣肉搏起來。旁邊宋憲、魏續抹肩頭攏二臂把陳宮給按住了。陳宮亂抓亂咬，咬得自己和別人渾身是血。結果自己和別人一個也沒被他咬死。
當時已經刮起了淮北平原上凜冽的寒風。冷風好像冰凍的河流浮在空中，任意地橫衝直撞，人就好像搖擺的水草。侯成一幫人冒著風，帶著部屬和大箱子裏裝著的陳宮，打開城門，一窩蜂滿肚子灌了冷風地往城外跑。曹操早接了消息，心開目爽，揮軍接住這些人，然後趁勢往城裏成群湧入。
呂布騎了赤兔馬，和麾下高順等死黨逃上白門城樓（張遼已經類似侯成那樣另外率眾投降了），在城頂上負隅頑抗。呂布號稱“飛將”，膂力超人，箭法精湛，比擬李廣，踞在白門樓上連續發射，颼颼颼颼，疾勁鋒利，射得曹家軍將成批跳著栽倒，好像煎鍋上的一群跳蝦。
曹家軍校趕緊在下麵都舉著盾牌好自護。盡管如此，疾箭還是挾著風聲有時射穿木製盾牌，在腮幫子和心窩子上給對方狠狠戳了一箭。
最後，徐晃指揮推出最厲害的連車弩，這東西裝著三個絞盤，其中兩個用數人合力攪動，把連弩的弦拉開，掛在弩臂上，從而發射，箭長達十尺，簡直就是矛，箭尾係繩，一箭射出，類似現在的捕鯨炮。另一副絞盤用於回收，把發射出的巨箭用輪盤卷收回來。重複利用。這種連車弩也可以裝填普通的箭，一次裝六十支，一窩蜂地射出去，相當於地毯式的轟炸。
呂布在白門樓上被炸得站不起身來，門樓的四麵柱子和屋簷都被攢射得像刺蝟一樣，官小的需要在外麵打的全部給射殺死光光了。呂布無奈，長歎一聲：“早知必被兒子們所賣！”說完，舉著白旗，和高順一幹人，順著馬道，要慢慢地走下來。
堵在馬道下的曹兵作勢要射，高順喊：“不要射，不要射，我們是下來投降的。”
曹兵喊：“手放在腦袋頂上，把武器扔過來！”
呂布隻好從馬道口上，把大戟拋擲下去，從此永遠告別了身邊心愛的形影不離的武器。赤兔馬也嗷嗷叫著，顛腰掀腿地跑下來了。曹兵這才略略放心，緊張地擎著長矛，矛尖一叢叢地指著呂布一幹人，緊張地瞪著眼睛，屏住了呼吸，全力戒備著讓呂布一行人緩緩下來。終於看見了這個殆有天神佑助的號為“飛將”的包頭帥帥男、三國神勇第一將軍了。
呂布神色從容傲貴，雙手舉著，這時緩緩放下，幾個曹將仗著膽子圍過來，好像化妝師一樣趕緊給他捆繩子。呂布終於被人間的繩子捆得好像蠶繭裏的蠶一樣。這時他倒迫不及待地要去見見曹操了。
曹操這回美了，坐在呂布的府裏，終於可以舒舒服服地稱孤道寡了。呂布被押上堂來，原本寬大的身軀，卻被很沒有人格地捆得蜷成了一團。呂布覺得死了沒有關係，但這麽沒有尊嚴相不好，於是說：“縛得太急了，請小小緩之！”
曹操說：“縛虎不得不急也。”
嗬嗬，雖然沒有鬆緩點，但被喻為虎，終究也是得到了一點尊重了。呂布似乎得到了一點兒鼓勵，於是說：“明公近來怎麽這麽瘦了啊？”——曹操不是大胖子。
曹操吃了一驚，說：“怎麽，君以前見過孤家嗎，何以知道孤家變瘦了？”
呂布說：“從前，在洛陽溫家花園，曾經宴會上遇到過。交換過名片。”
曹操一下子也想起來了：“是啊，嗬嗬。孤倒忘記了。現在之所以變瘦，都是恨不能早與君相得見，急的啊。”
於是曹操就跟呂布談起溫家花園和洛陽官場上的生平舊話來了，一時神采飛揚、俊詞飄逸，好像老友一般。呂布心想曹操這樣子，不像非得殺我不可的，於是就有了求活的念頭，突然把話題一轉，鄭重地說：“從前管仲射齊桓公一箭（正中腰帶鉤），齊桓公舍掉射鉤之仇，而使管仲為相。如今您讓呂布我竭盡肱股之力，為公先驅，可以嗎？天下明公所患的，不過就是我呂布，如今我已誠服，天下不足為憂。明公將步軍，我將騎兵，則天下再大，也不足被我們平定！”
曹操臉上露出難以確定之色，開始權衡和思索起這話來。呂布一看需要繼續推波助瀾，正看見曹操身邊坐著上身很高的劉備，方欲說話，卻見劉備主動開口了。
劉備代表陪審團發表了至關重要的講話，劉備說：“明公不記得當年呂布事奉丁建陽和太師董卓的事情了麽？”
僅此一句話，卻說得妙極，曹操點點頭，臉上的不確定之色也已經變得確定了。
呂布急了，用下巴尖指著劉備說：“這個兒子最叵信！”意思是劉備從前對自己忽友忽叛、最無信，從而告訴曹操這樣的人沒資格做陪審團，這樣的人的話是不可聽從的。
但是已經來不及了，曹操心中曾經閃過的一絲收降呂布的指望，被劉備的一句話砸得碎成了肉眼觀測不到的誇克的碎片了。
這時候，陳宮也被押上來，曹操見到陳宮，多少有些生氣，朗聲說到：“公台，卿平常自謂智謀超人，今日竟如何？”
陳宮扭頭指了下呂布：“隻是恨此人不聽我的話，以至於有今日。如果聽我的話，也未必就被你們擒住。”
曹操笑道：“那今日之事你當如何？”
陳宮說：“為人臣而不忠（背叛曹操，背後把曹操的兗州端給別人），做人子而不孝，這兩樣有一個，死自是他的本分。”
曹操忽然似乎有了可以原諒陳宮的意思，說道：“你這樣固然可以，奈何你的老母無人去盡孝。”
陳宮說：“我聽說以孝治天下的人要率身垂範，不能害別人的親爹親娘，我的老母之存亡，就在明公你了。”
曹操說：“那你的妻兒又如何？”
陳宮氣勢奪人魂魄，說道：“我聽說施仁政於天下者，不讓別人家斷了香火，妻兒是死是活，也在明公。”
曹操一時無話，這人全不肯求情，要死的人卻比活人還盛氣淩人。
陳宮見曹操無話，就待得不耐煩了，說道：“請讓我出去就死，以明軍法！”說完，大踏步就往外疾走，軍兵攔也攔不住。曹操哭著跟在後麵，一路送他，陳宮終不回頭。
陳宮死後，曹操善待其家猶如當初陳宮沒有背叛自己時。
呂布望著陳宮跑出去就死的樣子，心中也雜然五味翻騰，長歎一聲，卻再不說出話來。
曹操遂將呂布也捆至白門樓上，劊子手不敢砍呂布，而是把他縊死，然後呂布、陳宮、高順皆被梟首，首級送往許都供皇帝和臣民觀賞，隨即安葬。
春天屬於飛翔，飛翔高於一切。呂布再不能跨著赤兔馬飛翔了，他像198年冬天某一片帶黃痕的綠葉，斜橫著飄下白門城樓。