花旗銀行不怕危機。它生命裏流淌著的血液不是平靜的溪流，而是抗爭的浪濤。
在花旗銀行將近兩百年的生命中從來都不缺少經濟危機這個角色。
盡管每一次危機都可能將花旗扼死，但每一次它都成功實現重生。
帝國也能長袖善舞，每一次抗爭、重生和複興都是一場精彩的舞蹈。
1．傑克遜的陰謀
1832年11月中旬，美國曆史上第七任總統安德魯·傑克遜成功蟬聯總統寶座後一周內，就在媒體公開指責美國第二銀行，說它是導致社會腐敗和不公平的洪水猛獸。
這讓美國第二銀行的總裁尼古拉斯·比德爾感到十分不舒服。
“總統大人，你忘了你之前的承諾了嗎？”比德爾質問傑克遜。
美國第二銀行是紐約經營得最好的銀行，深受紐約人民的歡迎。傑克遜為了獲得紐約州的選票，就在是否允許美國第二銀行的營業執照延長到1836年的討論會上投了讚成票。
“我並沒有承諾。那隻是和大選有關，和我當時對銀行的態度無關，請你不要誤解。”
比德爾氣得咬牙切齒。他終於明白美國第二銀行成為了傑克遜贏得競選的一顆棋子。
當這顆棋子完成了它的使命後，麵臨的將是被棄用。比德爾覺得美國第二銀行的前途不妙。
傑克遜死後的墓誌銘上寫有這樣的一句話：我殺死了銀行。
美國第二銀行隻是他舉起屠刀的開始。
美國第二銀行是全美唯一擁有聯邦營業執照的銀行，也是唯一被允許在多個州設立分行的銀行。
這在傑克遜眼裏是極度不公平的事。他認為美國第二銀行形成了壟斷地位，和憲法主張的民主與平等精神相違背。
他沒必要為解散一家銀行而上綱上線。其實在他的內心深處，對美國第二銀行的不滿還有一個私人原因。美國第二銀行的總裁比德爾不喜歡傑克遜的政治立場，這引起了傑克遜的反感。
你不讚同我，我就要弄死你。這發生在民主的美國，聽起來極其不可思議。但它卻是真事。
美國政府的錢本來都是存在美國第二銀行，傑克遜命令財政部長將這些錢取出來，分散地存入到各個州的州立銀行。他這種釜底抽薪的做法使美國第二銀行元氣大傷，不得不退出舞台。
國家的錢分散存入州立銀行中，促進了州立銀行的發展。新的州立銀行如雨後春筍般湧現出來。
花旗銀行卻沒有趕上這股春風。
花旗銀行成立於1812年。當時的紐約即將成為全國的金融中心，這為它日後的發展贏得了地利。
出生地決定著一生的舞台。
剛剛成立的花旗銀行壓根就不算是一個真正意義上的銀行，它隻是投資人用來融資的工具。
這好比幾個有錢人的遊戲：
哥們，我們一人出十元，放在一起，形成一個資金池，你需要錢時可以從這裏貸款二十元。
在這種邏輯下，投資人與銀行形成了這種關係：第一步是投資人，第二步就是借款人。
這種遊戲從1812年一直玩到1836年。其間他們曾有人想把花旗銀行變成全國性的聯邦銀行，但由於總統府裏沒有說話的人，“上頭沒人，不好辦事”，這個願望就落空了。
他們本以為花旗銀行就這樣有氣無力地活著，萬萬沒有想到會因傑克遜總統而贏得了黃金機會。
1833年3月的一天，花旗銀行的董事長帕金斯先生正在書房裏看書。
信使給他送來一封信。是他的一個朋友寄來的，這位朋友已經成為傑克遜總統的內閣成員。
朋友在信中說：“我們已經將政府的錢從美國第二銀行提出來了，將會在你的銀行存上一部分。”
這個消息讓帕金斯大喜過望。他一生最願意和有權力的人打交道，何況是總統府。
他用最短的時間回了信，並在信中約好兩天後麵談。
兩天後他和這位朋友在一家咖啡館裏見了麵，他們選了僻靜的角落坐下，畢竟要談的是國家大事。
“我真是服了，總統是一個天生討厭美國第二銀行的人，他非得要把比德爾搞死。”
帕金斯並不關心美國第二銀行與傑克遜總統的恩怨，他關心的是吸收政府存款的條件。
“總統對吸收國家存款的銀行有什麽要求嗎？”帕金斯小心地問。
“要求很簡單，就是銀行的貸款空間要足夠大。”
聽到這話，帕金斯重重地抽了一口雪茄煙。這個問題正是他最擔心的問題。
1829年政府出台了《紐約安全基金法》，這個法律為每家銀行都分配了貸款限度。
花旗銀行的貸款限度是資本的76%。帕金斯接到朋友的信後，就對銀行發放的貸款進行了盤點。
盤點的結果讓他很擔心：貸款總額恰好是銀行資本總額的76%，花旗銀行已經沒有貸款空間了。
朋友隻好向帕金斯說抱歉，他不能違背總統的旨意將錢存入花旗銀行。帕金斯很失望。
1836年的一個深夜，紐約的一位銀行家接到一個神秘的電話：
“我希望這個信息對你有幫助，傑克遜總統將會發布使用金屬通貨的公告。”
具有支付功能的金屬隻有兩種：黃金和白銀。尤其是前者，在世界任何範圍內都認可這家夥。
這個公告是否意味著黃金從此將更加珍貴？他並沒有多想。
他很快就為自己的粗心大意而後悔，黃金成為了救助各大銀行的唯一稻草。
在傑克遜政府發布的使用金屬通貨的公告中，明確要求所有從聯邦政府購買的土地都必須使用硬幣。各家銀行發行的貨幣在聯邦政府那裏不被認可，存款人開始湧進銀行要求兌換硬幣。
花旗銀行是發行紙幣最多的銀行，這意味著它必須有足夠多的黃金儲備才能滿足兌換要求。
上哪兒弄那麽多黃金？董事長帕金斯和總裁布魯古德恨不得將自己抵押出去。
在這場危機中，花旗銀行損失慘重。它已經站到了懸崖邊上。
帕金斯認為，最好的結果就是站在懸崖邊上。隻要不掉下去，就有複興的可能。
傑克遜是天生的銀行殺手。他始終覺得紙幣並不是可靠的東西，才出台了硬幣流通的主張。
紐約的銀行家將這場危機稱之為傑克遜的陰謀。他沒有精力去一家一家地搞死銀行，而是用一種極其殘忍的釜底抽薪的方式來搞死所有銀行。果然，一大批銀行應聲倒下。
花旗銀行卻奇跡般地活了下來。這一切，全因為一個人。
傑克遜雖然被指責為屠殺銀行家的劊子手。但在銀行倒閉的背後，有著深層次的原因。
在十九世紀二三十年代，英國是歐洲經濟的中心。英國的工業水平一直處於領先地位，尤其是棉紡工業。他們從美國進口大量棉花和其他農產品，從而使黃金源源不斷地流入美國。
英格蘭銀行為了控製黃金外流，就通過提高貼現率來降低貨幣的供應量。誰都沒想到這個政策卻成為了經濟危機的導火索：因為資金缺乏，大量工廠倒閉，經濟開始衰退。英國陷入水深火熱之中。
城門失火殃及池魚，作為英國工業發展的原料供應方，美國自然是難以幸免。由於來自於英國的訂單急劇減少，流入美國各大銀行的黃金也急劇下降。銀行隻好大量發行紙幣。
這一切都被傑克遜看在眼裏：這些貪婪的銀行家一方麵並沒有足夠多的黃金儲備，一方麵在大量發行紙幣，如果通過某種決定，讓硬幣成為市場流通的唯一工具，他們的結局會怎樣？
結局肯定是死。1837年3月，由硬幣流通引發的經濟危機開始在美國上演，越來越多的公司倒閉，並牽連到與這些公司有業務往來的銀行，它們也跟著關門。由於擠兌風潮高漲，政府不得不在5月10日作出停止黃金兌換的舉措。靠著這個政策，花旗銀行最終停止在懸崖邊上，沒有掉下去。
還有另外一個原因，花旗銀行獲得了全美第一富豪約翰·雅各布·阿斯通的垂愛。他於1837年6月6日派出代表莫斯·泰勒進駐花旗銀行。阿斯通的資金為花旗銀行扭轉局麵提供了強大的力量。
2．誰是愚蠢者
泰勒的傳奇是一個很好的勵誌教材。他的父親隻是阿斯通公司裏的一個小主管，並沒有多少錢。15歲的泰勒不得不到荷蘭的一家公司裏當學徒。學得很辛苦，時常挨罵受氣。
但他是一個很好的商業苗子。他在26歲時出來單幹，成立了一家專門從事古巴糖貿易的公司。
他的公司經營得很成功。天妒英才，公司成立三年後的一天，一場來路不明的大火將倉庫燒個精光。很多人認為泰勒需要很長一段時間才能東山再起，但他用了不到一年的時間就重獲成功。
在他被阿斯通派往花旗銀行的時候，他已是紐約最重要的商人之一。這時的他隻不過才31歲。
年輕的泰勒對花旗銀行意味著什麽？
1848年的一天，泰勒像往常一樣去上班。在他的辦公室外，佩恩早已在等候。
這讓泰勒感到很意外：泰勒不喜歡在上午聽匯報，他的辦公室大門常常在下午才向下屬們敞開。
佩恩是泰勒最為器重的人。這個年輕人有著火一樣的活力，工作起來像個超人。
泰勒一邊掏出辦公室的鑰匙，一邊斜著眼睛看著了佩恩一眼：“有天大的事情？”
“我向您請示我們是不是去參加一場遊戲？”佩恩神秘地說。
什麽遊戲？泰勒聽得一頭霧水。
其實在昨晚之前，佩恩也沒有意識到這場遊戲的存在。昨晚他在和朋友聚會時，朋友提醒了他：
“佩恩，你們花旗銀行為什麽不加入遊戲呢？美國、英國、法國，他們都加入了，唯獨你們例外。”
佩恩不知道這個朋友在說什麽，充滿疑惑地看著他。
“佩恩，難道你沒有感受到時代的變化嗎？沒有感受到我們身邊正有一場驚天遊戲在上演嗎？”
佩恩當然能夠感受到時代的變化。從1847年以來，新一輪經濟革命在世界範圍內上演。
首先是製造革命，大批新設備被投入使用，英國紡織業的生產率獲得大幅度提高；
其次是運輸革命，蒸汽機被成功運用到輪船上，海上運輸的成本被大大降低；
再者是通信革命，電報開始普及，商人傳遞經營信息變得更為便捷。
但這些和遊戲有什麽關係呢？
“生產率不斷提高，電報使信息傳遞更便捷，運輸越來越方便。根源在於什麽？”朋友提示著。
這個問題佩恩還真沒想過。朋友將謎團解開：
“殖民統治導演著這一切。英國的軍隊負責為工業產品尋找新市場，殖民地越多，新市場就越大。英國的經濟將會經曆一個前所未見的繁榮時期。我們是和英國一起的，法國也是，我們將共同繁榮。”
“這對銀行意味著什麽呢？”佩恩問。
“市場需求在不斷增加，將會誘使老板們建立更多的工廠，他們自然需要獲得銀行的貸款支持。這是一場遊戲：銀行通過發放貸款獲得利息，老板獲得資金後通過增加生產獲得更多利潤，他們將這些利潤存入銀行。存款增加了，銀行就有能力發放更多的貸款。遊戲就是這樣一輪又一輪地循環。”
這下子佩恩徹底明白了，他意識到這可能是一個難得的發展機遇。
當他將這一切說給泰勒聽時，泰勒始終是微笑著不語。
“佩恩，你太年輕了。你所說的一切我都知道，你看看這個數據。”
泰勒將一張畫著表格的紙推到佩恩麵前。這張表格上記載著從1847年以來世界各地增加的銀行數量。其中英國、法國、美國等相對發達的國家的銀行數量在短短一年間幾乎翻了一倍。
“你想到過這個遊戲意味著什麽嗎？”泰勒問。
泰勒從1837年開始就成為紐約最重要的商人之一，十幾年來，在商界的地位越來越重要。佩恩的商業經驗在他麵前簡直不值一提。泰勒經曆過的比他見過的都多，他不敢在泰勒麵前輕易言語。
“這是一場死亡遊戲。隨著更多銀行被建立起來，銀行業競爭將會越來越激烈，這為誠信低下的人提供了獲取貸款的機會。銀行發放大量貸款，一旦收不回來，就會遭受滅頂之災。”泰勒肯定地說。
泰勒是一個極其保守的人，這是紐約其他銀行家對他的評價。
他不願參與到瘋狂的放貸遊戲當中。反其道而行之，泰勒加大了花旗銀行所持有現金的數量。
他的唯一經營法則是：無論什麽時候，手中都要握有足夠用的現金。
這種做法遭到其他銀行家的嘲笑：“泰勒就是一個怕死的人，他把銀行當作了倉庫。”
的確，在泰勒眼裏，花旗銀行隻是他個人的銀行，就是他的小金庫。
從1840年開始，泰勒帝國逐漸成形：他控製住了公共設施、交通、鋼鐵、電報業和商業。花旗集團是他控製帝國的重要手段。旗下哪家公司盈利了，就把錢存入到花旗銀行。哪家公司出現了資金短缺，或者泰勒需要開辟新的業務，他就會毫不猶豫地將錢從花旗銀行提出來，補到那個缺口去。
花旗銀行就是泰勒管理資金的一個蓄水池。這個池子鏈接著他的每一家子公司。子公司的利潤會自動流入到花旗銀行的金庫，資金貧瘠的子公司也能輕而易舉地獲得來自於花旗集團的幫助。
為了他的帝國，花旗集團必須有大量現金，泰勒可不想因為一個小小的花旗銀行而耽誤了大事。
泰勒所握的現金並不是紙幣，他要的是硬通貨。這一點他和傑克遜總統很相似。
花旗銀行擁有紙幣發行權，但泰勒討厭紙幣。他將紙幣發行權轉讓給了別人。
在泰勒進入花旗銀行之前，花旗銀行是發行紙幣最多的銀行，泰勒想方設法將這些紙幣換回來。
到1855年的時候，花旗銀行是全美唯一沒有紙幣流通的銀行。
收回紙幣和加大儲備，泰勒的這兩招真是太妙了。
1857年10月的一個清晨，秋風略帶寒意。還未走到公司門口的泰勒被一串長長的隊伍震住了，這個隊伍從花旗銀行門口一直蜿蜒到街道上。他不知道這幫人到花旗來想幹什麽，這使他感到很疑惑。
近幾日紐約各大銀行正在遭受劫難：英國遭受經濟危機，波及到美國，存款人擔心自己的資產是否安全，他們紛紛將手中的紙幣兌換成黃金，然後帶回家裏。銀行在他們眼裏越來越靠不住了。
正如泰勒當初所分析的那樣，英國經濟危機的爆發，銀行業逃不脫幹係。那些自詡為非常聰明的銀行家長期看好英國的工業發展，就鼓動更多人到銀行貸款以建立工廠。事實上殖民地市場的需求有限，而英國國內並沒有強大的消費能力。產品滯銷，工廠紛紛宣告破產，銀行發放的貸款血本無歸。
這是正常的死亡途徑。還有一條非正常的死亡途徑：信貸的繁榮使一部分人看到了渾水摸魚的黃金機會，他們通過偽造信用騙取銀行貸款，他們壓根就不準備建立工廠，銀行被這些小人們勒住了脖子。
但是，花旗銀行並沒有發行紙幣。他們這些人到這兒是幹什麽的？泰勒找來佩恩。
“他們是來存款的。他們舍棄了別的銀行，隻相信我們。您應該感到高興。”佩恩興衝衝地說。
聽了佩恩的話，泰勒笑得很開心。收回紙幣使花旗銀行無論在何種境地都不會有存款人瘋狂兌換的風險；加大黃金儲備使花旗銀行越是在經濟形勢不好的時候越顯得有實力。他的兩大絕招終於發威了。
花旗銀行沒有參加瘋狂的放貸遊戲，它所儲存的是實打實的黃金，它沒有任何泡沫和水分。
紐約的人們相信花旗銀行是這個世界上唯一值得信任的金融機構。
美國金融係統分別在1857年、1873年和1884年遭受危機。在這些危機中，始終伴隨著一個奇特的現象：別的銀行紛紛在危機中倒閉，而花旗銀行屢屢因為危機而獲得壯大的機會。
危機越嚴重，排在花旗銀行門前的隊伍越壯大。在當時的美國經濟界流傳著這樣一句話：花旗集團門前有一個金融危機的溫度計，金融危機有多寒冷，花旗銀行就有多火熱。
商業是一場大遊戲。那些急於加入到英國工業革命帶來的小遊戲當中的人，最終都玩火自焚。最初嘲笑泰勒過於保守的人最終都成了泰勒嘲笑的對象。泰勒時常自問：我是最保守的嗎？我愚蠢嗎？
1882年泰勒去世，花旗銀行哀聲一片。佩恩成了花旗集團的新任總裁，佩恩早在1849年就成了泰勒的合夥人，並在六年後娶了泰勒的女兒為妻子。1869年他成為花旗的董事。
當時的花旗銀行雖然在屢次金融危機中有著驚人的表現，但由於開展的業務太少，銀行的整體規模在整個紐約才排在第十二位。這是一個令人尷尬的位置，往前看有一大排，往後看也有一大排。
花旗銀行的資產與泰勒帝國相比簡直是九牛一毛。就連泰勒的私人資產都是花旗銀行的三倍多。作為泰勒帝國的女婿，佩恩有許多比經營花旗銀行要重要上百倍的工作要做，他對花旗銀行不感興趣。
他不想在花旗銀行上浪費掉自己彌足珍貴的精力。經過認真思考，1891年他辭去花旗銀行總裁職務。41歲的史蒂爾曼成為了繼任者，花旗銀行正是在他的帶領下實現了稱霸全美的夢想。
3．算計美國政府
史蒂爾曼的父親是一個很有名望的富翁。虎父無犬子，兒子厲害的，一般而言當父親的也不差。
棉花生意是他父親的主營業務，很賺錢。他的父親不僅置辦了大量地產，還曾辦過銀行。隻不過這家銀行開業的時候史蒂爾曼才9歲，記憶不深，但他就是從那時開始對銀行感興趣的。
雖然出身富裕家庭，但史蒂爾曼並不矯情，這真是很難得。他本可以成為吊兒郎當的花花公子的。
在父親的安排下，年僅16歲的史蒂爾曼開始在他父親的棉花經紀公司裏打工。他並沒有受到特別照顧，和史蒂爾曼打過交道的人都說他是一個商業經營的天才。打工的第六年，他終於成為老板。
“你幹得不錯。我不知道該給你多少工資來匹配你的才華。沒辦法，我隻好把你吸收為老板。”
父親不是在和他開玩笑。由於史蒂爾曼的卓越表現，公司裏的董事一直要求將史蒂爾曼吸收進來。
在史蒂爾曼成為公司的老板後不久，棉花經紀公司和別的公司合並，改名為伍華德—史蒂爾曼公司。新公司的老板有兩個：伍華德和史蒂爾曼，這從公司的名字中就可以看得出來。
他們的分工是這樣的：伍華德負責貿易，史蒂爾曼負責管錢。史蒂爾曼喜歡管錢。
“他的眼裏沒有貿易，隻有資金。他不喜歡那些煩瑣的事務，隻喜歡麵對賬本。”伍華德說。
伍華德—史蒂爾曼公司是全美最大的棉花經紀公司。每天，史蒂爾曼都會劃出巨大的資金用來在世界各地購買棉花。同樣，他們將棉花直接賣給各大生產廠家，這些廠家每天都在給他們匯錢。
就這樣，史蒂爾曼成為了花旗銀行的重要客戶，並逐漸成為花旗集團的股東之一。在佩恩無意花旗銀行總裁的時候，花旗集團董事會將總裁職位授予了史蒂爾曼。史蒂爾曼正式走到花旗銀行的幕前。
“你真的對花旗銀行很感興趣嗎？”伍華德不解地問史蒂爾曼。棉花經紀公司的業務已經繁忙得足以讓人焦頭爛額，並且利潤極其豐厚，他不明白史蒂爾曼為什麽還要攬下花旗銀行這個攤子。
花旗銀行在伍華德眼裏小得不值一提。盡管前任領導者佩恩和泰勒都是叱吒美國商界的大領袖，但花旗銀行隻是他們的錢袋，這個事實人盡皆知。他們並沒有將花旗銀行當作一個真正的銀行來經營。
這就是伍華德和史蒂爾曼的差別：史蒂爾曼並不是看重花旗銀行的規模，他甚至也沒有將花旗銀行單純地看作是一個銀行，他對花旗銀行最準確的定位是一個玩轉資本的工具和平台。認識的差異決定了伍華德隻能是一個企業家，而史蒂爾曼卻最終成為了影響美國經濟命運的金融家。
史蒂爾曼除了和伍華德一起經營著棉花經紀公司之外，他還投資了很多項目，比如鐵路和通信。他經營的業務不僅是全國性的，甚至開始國際化。為募集資金，他曾為自己的鐵路業務發行過債券，但這些債券在那些銀行裏不被重視，他求爺爺告奶奶也不管用。史蒂爾曼因為這事大受刺激。
這就是他積極出任花旗銀行總裁的真正原因，他需要借助花旗銀行這個平台玩轉他所需要的資金。當他需要募集資金時，可以先由實業公司發行債券，再由花旗銀行承銷。他將這個資金募集的整個過程完全控製在自己手中，並且能夠使資金的募集費用降到最低點。這就是史蒂爾曼的高明之處。
泰勒在經營花旗銀行時更像是一位實業家，所以他隻是把花旗銀行當作錢袋和金庫。他的女婿佩恩更是忽略了花旗銀行作為金融機構的功能，直接棄之遠去。史蒂爾曼剛好與他們相反。
他的實業遍布全國，有的甚至已經邁向國際。為了服務好自己的公司，花旗銀行的視野也開始從紐約走向全國。在這種背景下，史蒂爾曼認為，如果花旗銀行僅僅服務於一家公司，資源在嚴重浪費。
“在服務好自己的基礎上，為更多的公司服務，這才是花旗銀行應有的經營之道。”史蒂爾曼想。
在19世紀90年代的美國，鐵路、鋼鐵、通信、石油等多個行業在高速發展。各大公司無論多麽有實力，在不斷擴張的業務麵前資金總是捉襟見肘。他們利用各種可以發行債券募集資金的機會。
在為這些公司承銷債券的時候，銀行從中獲得豐厚的回報。
史蒂爾曼認為花旗銀行不應該成為這項業務的旁觀者。他打開自己的通訊錄，這裏麵記錄的都是美國各大公司領導人的通訊地址，他給他們每一個人都寫了一封熱情洋溢的信：
“親愛的朋友，如果您準備發行債券，那您就選擇花旗銀行，它唯一的缺點就是總能使您的債券在第一時間內獲得有錢人的購買。如果您不相信，那就試試吧。”
史蒂爾曼本人就是一位非常成功的商人，他和這些人的關係還算不錯。回信紛紛寄來，他們在回信中調侃著說：“我們還真是不太相信，但我們決定試一試。”就這樣，花旗銀行獲得了一大批業務。
盡管花旗銀行在債券、融資業務中起步較晚，但在史蒂爾曼的努力下，逐漸趕了上來。
花旗銀行在屢次危機中都成為了金融市場上最值得信任的機構，在穩定金融市場方麵起到了臨時中央銀行的作用，這都是泰勒一直堅持的現金政策帶來的功勞。無意插柳柳成蔭，他並不是有意為之。
泰勒堅持手中握有大量現金，完全是為了自己商業帝國的安全考慮，並不是為國家金融的安全著想。花旗銀行在屢次危機中都成為了國家至關重要的幫手，他並沒有意識到這一點。
但精明的史蒂爾曼看出了這裏麵的玄機：花旗銀行不應該成為無私奉獻的好人，它幫了政府大忙，政府卻毫無感激之情，沒有一分錢的存款放在花旗銀行，這對花旗銀行來說太不公平。
史蒂爾曼決心要扭轉與政府的關係。
扭轉是需要策略的。如果向政府講述花旗銀行在屢次危機中的功勞，政府是不會買賬的。他們都是一群無情的家夥，拿著已經過時的功勞來請功，他們會覺得史蒂爾曼的腦子進水了。
最好的方式就是要讓政府離不開自己。如何達到這一點呢？史蒂爾曼重新研究曆史上各個危機發生的原因和過程，以及最終得以扭轉的關鍵所在。從中他發現了一個秘密：黃金是最重要的。
危機的發生因為金融機構放貸過多，貸款規模與黃金儲備不匹配，造成經濟泡沫。危機的結束也必然是因為黃金儲備的增加。政府不相信那些紙幣，他們隻相信黃金這種硬通貨。
隻要握有足夠多的黃金，政府一定是離不開自己的，史蒂爾曼這樣判斷。他在增加黃金儲備的同時，想方設法向總統靠攏。他要向總統知道花旗銀行是全美最安全的銀行。
機會很快就來了。
1893年美國由於鐵路投資泛濫造成新的金融危機。在這場危機中，花旗銀行又因堅實的黃金儲備贏得了存款人的信賴。史蒂爾曼決心將這一“逆市場景”告訴剛剛上台的克利夫蘭總統。
史蒂爾曼並不認識克利夫蘭總統，但他認識斯科特，這也是一位很有名望的企業家。斯科特比史蒂爾曼的年齡要大很多，但他極其賞識史蒂爾曼。因此史蒂爾曼就成為斯科特家中的常客。
斯科特是克利夫蘭總統最信任的朋友。據說，哪怕是多麽丟人的私人事情，克利夫蘭也會講給斯科特聽。斯科特的腦袋裏存有總統的許多秘密，兩人的關係可見一斑。
史蒂爾曼決心要利用斯科特這座橋來認識總統，並邀請總統見識一下花旗銀行的黃金儲備實力。
在金融危機愈演愈烈的一個晚上，他向斯科特發出了邀請：
“大街上每天都有銀行宣告倒閉，我覺得您有必要邀請總統一起出來看看這些瘋狂場景。”
他沒有點出總統應該到哪兒去看。他相信自己是斯科特最信任的人，斯科特要是能夠將總統邀請出來的話，第一站必然是花旗銀行。史蒂爾曼有這個信心。
也許是克利夫蘭覺得真的到了必須到銀行機構進行調研的時候，當斯科特督促他要關注銀行業生死時，他毫不猶豫地答應了。他讓斯科特列出幾家銀行名單，斯特特將花旗銀行寫在了最上麵。
史蒂爾曼的心計終於得逞。其他銀行都是在向總統匯報虧損情況，唯獨花旗銀行宣稱盈利，這讓克利夫蘭總統感到極其驚奇。他問史蒂爾曼：
“存款人為什麽會將錢從別的銀行取出來，存在你們的賬戶上？”
“我們的黃金儲備最多，存款人的錢在我們這裏毫無風險。”
史蒂爾曼向總統展示了各種數據，其中不僅有新增存款的數據，還有黃金儲備的數據。
總統感到很滿意。1894年政府發行兩期債券，在選擇負責承銷的金融機構時，克利夫蘭總統首先想到的就是花旗銀行。並在當年，花旗銀行正式成為聯邦政府的存款銀行。三年後，1897年花旗已經成為吸收聯邦政府存款最多的銀行。
史蒂爾曼的願望終於實現，政府越來越離不開花旗。從1899年起，連續三任財政部長都對花旗銀行讚賞有加。他們將花旗銀行當作政府的後方基地，稱讚花旗銀行是獨一無二的機構。
也許是花旗銀行使這些財政部長太放心了，1906年，時任財政部長的肖居然出台了鼓勵各大銀行調低儲備比率的政策，鼓動他們到英國購買黃金。他似乎覺得隻要有花旗在，其他銀行可以隨便玩。
在肖的計劃中，花旗銀行扮演了一個極其重要的角色：聯邦政府在花旗銀行的存款可以隨著貨幣市場的變化而隨進隨出。肖相信，在政府調節貨幣市場所需要的資源方麵，花旗銀行總是能滿足所需。
肖的政策使各大銀行減少了儲備比率，他們把錢都投入到風險更大的股市上。許多投機者趁機渾水摸魚，大量個人公司轉身變為股份公司，發行摻水股票。銀行業麵臨著嚴重危機。
與此同時，英格蘭銀行開始對肖的政策進行回擊。
1906年8月，史蒂爾曼接到英格蘭銀行打來的電話：
“史蒂爾曼先生，我覺得肖的政策不夠明智。我覺得你應該提醒他。”
英格蘭銀行知道美國聯邦政府的存款大多存在花旗銀行。花旗銀行一直有足夠多的黃金儲備，它是美國政府的後盾。史蒂爾曼是美國政府的金融顧問，由他來勸說財政部長改變政策是比較合適的。
肖的政策使英國麵臨兩難境地。英國的黃金大量流進了美國，這讓英國很不安。如果繼續放任不管，英國的經濟發展將會受到威脅。但是，如果提高貼現率，減少貨幣量，經濟發展同樣會受到威脅。
但是，提高貼現率之後，受到威脅的不僅僅是英國，貪婪的美國也跑不掉。
這是大家最不想看到的結局。如果美國政府能夠修改自己的政策，大家還可以像以前那樣相安無事。
這是他們給史蒂爾曼打電話的原因。史蒂爾曼答應英格蘭銀行，他會去勸說財政部長改變政策。
但令他感到意外的是，肖拒絕修改政策。他覺得政策沒問題。這讓史蒂爾曼感到一絲寒意。
英國的報複行動開始，英格蘭銀行不僅提高了貼現率，還要求全英國的銀行停止為美國企業續做新業務。這些行動使黃金發生倒流，先前流進美國的黃金重新回到英國的懷抱。
美國各家銀行的錢本來就所剩無幾，經此一劫，更是雪上加霜。
1907年3月財政部長肖下台，留給他的繼任者科特一個爛攤子。科特決定拚死一搏，他以每周500萬美元的速度增加聯邦政府的存款，想以此來穩定貨幣市場。但這如同杯水車薪，各家銀行太缺錢了。
危機最終不可避免地發生了。1907年10月，隨著萊克伯克信托公司的倒閉，多米諾骨牌被推倒。危機迅速波及各行各業。鐵路公司、鋼鐵企業和信貸機構因為缺乏流動資金而紛紛倒閉。
這個時候大家都不約而同地想到花旗銀行，危急時刻需要英雄出現。
並且在以往的危機中，花旗銀行都是以英雄形象出現的。
1907年10月24日，史蒂爾曼向業績良好的幾家銀行發出號召：
“如果不能鼎力相助，我們現在手中的錢將會變得一文不值。與其等待死亡，不如現在行動起來。”
以摩根為首的各大銀行紛紛響應史蒂爾曼的號召，他們組成了一個2500萬美元的資金池。最終在這個資金池的幫助下，美國的股票市場得到了穩定。花旗銀行又一次成為拯救美國經濟的英雄。
清晨，花旗銀行的門前排滿了前來存款的人。如同之前一樣，在危機中他們最相信花旗。危機發生前，史蒂爾曼曾預言：“將有一係列好事向花旗奔來。”現在，花旗銀行已經成為全美最大的銀行。
這才符合史蒂爾曼的個性。他做任何事情，都要做到最好。
4．變味兒的古巴糖
1921年春天，窗外已經有暖暖的春意，而花旗銀行總裁小史蒂爾曼的辦公室卻寒意陣陣。
小史蒂爾曼是老史蒂爾曼的兒子。他依然能夠清晰地記起父親的臨終遺言：你可以在花旗銀行擔任任何職務，但絕不可擔任總裁。當時他對父親的這種叮囑很不理解和不屑，但現在他徹底明白了父親的苦心。花旗銀行總裁這個職位就是一個每天都有石漿迸發的火山口，自己似乎駕馭不了這座火山。
小史蒂爾曼神情沉重地在喝著咖啡。他的辦公桌上放滿了報紙和從古巴發來的電報，報紙上寫滿了美國經濟衰退的新聞和評論。電報帶給他的消息沒有任何一條能夠讓他舒心，不是古巴的蔗糖在降價，就是花旗銀行在古巴的投資項目缺錢了，需要總部匯去多少多少款項以使項目繼續等消息。
小史蒂爾曼深深地感覺到自己被古巴的蔗糖套牢了。他為當初的決定而後悔。在1919年時，經營蔗糖絕對是穩賺不賠的生意。自從1918年第一次世界大戰結束後，蔗糖的價格一路看漲。小史蒂爾曼主張花旗銀行立即跟進。在1919年和1920年兩年間，花旗銀行就在古巴開設了二十多家分行。這些分行就像中轉站一樣，它們源源不斷地從紐約總行獲得資金，然後迅速地放給那些企業。
小史蒂爾曼將寶完全押在了古巴蔗糖上麵。僅僅兩年間，他在古巴的放貸規模占到了花旗銀行總資產的80%。1920年5月，蔗糖價格達到最高位每磅22美分，他覺得自己要賺一大把了。但是形勢的變化實在太快了。當年12月蔗糖價格下跌到3.75美分。1921年初，已到了慘不忍睹的1.3美分。
蔗糖企業紛紛倒閉，花旗銀行的貸款一夜之間全都成為了壞賬。小史蒂爾曼欲哭無淚。他恨不得將花旗銀行裏有關古巴貸款的所有票據全部燒掉，他寧願毀掉它們，也不願讓它們爛在賬本裏。
與這些即將成為壞賬的貸款相比，更讓小史蒂爾曼傷神的是花旗銀行在古巴的投資。當初為了進一步搶占蔗糖生意，花旗銀行居然自己投資建設生產蔗糖的工廠，這些工廠的建設尚未完工。現在，擺在小史蒂爾曼麵前的棘手問題是：對於這些工廠，花旗銀行是繼續投資，還是就此罷手？
這個問題讓小史蒂爾曼感到極其煩躁：不斷下跌的蔗糖價格讓他無法看好蔗糖業務的未來，繼續投資意味著更多的損失；但如果就此罷手，也就意味著先前投入的2500萬美元就此打了水漂。
那些放給蔗糖企業的貸款也許會隨著蔗糖價格的回升而收回來。如果對這些尚未完工的工廠放棄進一步投資，2500萬的投資最終一毛錢都不可能回來，那些尚未使用的設備是不會升值的。
小史蒂爾曼覺得那些貸款就像是一隻迷途的貓，它也許會安全地回到主人的家，也許會餓死。但這些用來建廠的投資就是一場說不清楚的重病，繼續治療不知道能不能治好，放棄治療就等於等死。
這些問題真是能殺死人。小史蒂爾曼覺得自己被壓得喘不過氣來，他粗魯地將自己的領帶扯開，辦公桌上的報紙被他扔到地上。他跑到窗戶前，一把推開窗戶，大口地喘著氣。
困厄於古巴蔗糖業務上，是花旗銀行的內憂。在外部，一場災難正在包圍著它。
1918年第一次世界大戰結束後，世界各國的人民生活重歸平靜，除了戰爭物資的需求放緩之外，其他各種需求急劇上升，商品價格不斷上漲，帶動了新一輪的投資熱潮。
和平時期的天是晴朗的天，經濟的發展前景令人感到熱情澎湃。華爾街上的各大銀行為迎接這種前景作好了充分準備，他們熱臉相迎每一個前來貸款的企業主，然後精心地為他們準備好貸款的支票。
在這場放貸大潮中，花旗銀行也不例外。有錢不賺，那真是傻子。
但好景不長，投資的高漲使經濟發展出現了泡沫。到1920年夏天，美國的經濟泡沫達到最大。政府為了擠出水分，宣布提高貼現率，以此減少貨幣供應，抑製投資熱情。經濟開始出現衰退現象。
在以往的任何一次危機中，花旗銀行都能贏得存款人的信任，成為全紐約吸收存款最多的銀行。那是因為花旗銀行總是將放貸規模控製在一個安全的範圍內，但現在的花旗銀行則沒獲得任何好感。
華爾街的大佬們不僅知道花旗銀行將大量資金投放到了古巴的蔗糖上，而且他們還知道古巴的蔗糖價格在一路下跌。花旗銀行已經被困在蔗糖的泥沼之中，花旗銀行的資金鏈隨時都有斷裂的危險。
這些有錢的主開始放棄花旗銀行，他們將錢存到了別家銀行，花旗銀行的存款規模在銳減。受經濟衰退的影響，花旗銀行的一些大客戶急需花旗銀行提供資金渡過難關。但花旗銀行的手中並沒有錢。
小史蒂爾曼隻好向聯邦儲備銀行借錢，每次都是獅子大開口。沒過多久，花旗銀行欠聯邦儲備銀行的錢已經超過了花旗銀行資本的三倍。聯邦儲備銀行的官員以私人身份提醒小史蒂爾曼：
“我們已經討論過了，這是聯邦儲備銀行最後一次向花旗銀行提供貸款，希望你重視這條信息。”
小史蒂爾曼聽到這個消息後感到異常焦躁。聯邦儲備銀行關閉貸款通道，就意味著花旗銀行已經到了死亡邊緣：古巴的錢一時半會兒是回不來的，那些扔出的錢都打了水漂，如果經濟形勢不能變好，不能使存款增加而客戶繼續需要花旗銀行提供資金的話，擺在他和花旗銀行麵前的隻能是死路一條。
難道天要滅我？小史蒂爾曼仰天長歎。他毫無辦法，隻能聽天由命。
指責小史蒂爾曼將花旗銀行拖入困境毫無意義。
小史蒂爾曼的商業才能肯定不如父親。老史蒂爾曼在三十歲出頭時就經營著全美最大的棉花經紀公司和多種產業。三十出頭的小史蒂爾曼卻將花旗銀行拖到了生死邊緣，也許是他太年輕了。
老史蒂爾曼去世後，小史蒂爾曼繼任為花旗銀行的主席。這是最適合他的位置，既顯示是花旗銀行的老板，又不需要對經營負責。但年輕好勝的他卻對花旗銀行總裁這個職位起了野心。
花旗銀行作為全美最大的銀行，他認為自己應該在這個大舞台上展現自己。
花旗銀行最為重要的一個董事洛克菲勒鼎力支持他。洛克菲勒並不是覺得小史蒂爾曼多麽優秀，他也知道這位年輕人並不是最合適的人選。小史蒂爾曼因為離婚事件鬧得焦頭爛額，他連這種私人事情都處理不好，甭指望他能創造出驚天地泣鬼神的商業奇跡。但洛克菲勒實在是找不出合適的人選。
盡管小史蒂爾曼的商業才能不咋地，但他經營的畢竟是自己的家產，至少工作態度不會有問題。
“不要看著你爸爸留給你的財產因為別人的不作為而流失，那會遭到恥笑的。”洛克菲勒對小史蒂爾曼說。當時擔任花旗銀行總裁的是範德尼普，洛克菲勒對範德尼普的不負責任感到十分不滿。
作為花旗銀行的總裁，範德尼普長期不在崗位上。1919年春天，他居然為了國家的事務到歐洲逛了一大圈，對花旗銀行的事務不管不問。他早已將花旗銀行的事情拋在腦後了。
“你覺得該怎麽辦呢？我是有勁兒不知該往哪兒使。”小史蒂爾曼委屈地說。
“你需要出現在花旗銀行最重要的位置上，這樣你才能發揮最大的作用。”洛克菲勒說。
“我不知道該怎麽做才能達到這一步，我每天都在想讓自己發揮最大作用。”小史蒂爾曼完全忘記了父親不讓他出任花旗銀行總裁的遺言，他覺得父親小看了他。
“我可以幫助你實現。我們聯起手來，就一定能實現。”洛克菲勒信心百倍地說。
範德尼普從歐洲回來的當天晚上，就有親信告訴他，董事會正在密謀將他幹掉。他當時並不是很在意。一方麵他覺得花旗銀行的確不為他所留戀，另一方麵他覺得董事會並不能找到合適的繼任者。
他覺得自己暫時是不會被拿掉的。但他很快就發現自己的判斷出現了致命錯誤。
“我覺得你沒有盡到作為總裁應盡到的責任。董事會認為我出任總裁會更有利於銀行的發展。”次日一大早，範德尼普剛走到專屬於他的總裁辦公室，就被小史蒂爾曼邀請到會議室裏會談。
在九點準時召開的董事會上，洛克菲勒一上來就接連發炮。他不僅質問範德尼普最近去了哪裏，還嘲笑範德尼普知不知道最近一周花旗銀行發生了哪些重要的事。會議氣氛很緊張。
“你在侮辱我的尊嚴嗎？你應該冷靜地想一想，這十年來是誰在領導花旗銀行。”範德尼普說。
“你說得沒錯，”洛克菲勒說，“我們現在到了決斷的時候，我們希望小史蒂爾曼來領導下個十年。”
看著其他沉默不語的董事，範德尼普覺得大勢已去。他答應將總裁職位讓給小史蒂爾曼。
1919年6月13日，在洛克菲勒和眾多董事的簇擁下，小史蒂爾曼正式出任總裁一職。
上帝是公平的。一個長期霸占權力的父親背後，上帝會給他派一個沒有能力控製權力的兒子。老史蒂爾曼直到臨死，仍是花旗銀行說一不二的掌門人。而他的兒子在權力寶座上僅僅維持了兩年。
1921年5月3日，小史蒂爾曼宣布辭職。古巴蔗糖貸款使花旗銀行陷入困境，他無力應對。範德尼普聽到這個消息，內心湧出久違的快感。史蒂爾曼如果地下有知，他會不會為當初的決定而後悔？
範德尼普曾被認為是最適合領導花旗銀行的人，但是史蒂爾曼不給他這個機會。
帶領花旗銀行成功度過1907年經濟危機，並使花旗銀行成為全國最大的銀行之後，1908年，剛剛58歲的史蒂爾曼萌生退意。這種退並不是真正離開，他為自己新設了職位：花旗銀行的主席。
1909年1月12日，範德尼普成為花旗銀行總裁。範德尼普成為花旗銀行曆史上第一個拿工資的總裁。他隻是個打工仔，老板是史蒂爾曼。隱退後的史蒂爾曼常年居住在巴黎。但是，有關花旗任何重要的決定都需要他來裁定。當時花旗銀行高層的架構就是雙簧配：史蒂爾曼作決定，範德尼普作執行。
這種安排在很長一段時間內都極其穩定。盡管範德尼普曾擔任過美國財政部長的助理，但他對史蒂爾曼的商業才能極為佩服，他寧願成為史蒂爾曼的幕前執行人員，他對史蒂爾曼的安排言聽計從。
但這一切隨著1915年的到來而被打破。在這一年，史蒂爾曼的身體明顯大不如從前。看著日益老去的史蒂爾曼，範德尼普第一次真正思索自己的未來。小史蒂爾曼已經成年，史蒂爾曼會將花旗銀行交給誰？
範德尼普想成為花旗銀行的接班人。但令人感到不可思議的是，這時的他才發現，自己的手中居然沒有花旗銀行的股份。也就是說，自己在花旗銀行的地位是毫無保障的。範德尼普太大意了。
他給史蒂爾曼寫了封信，提出兩個要求：一是要求史蒂爾曼將其持有的花旗銀行股份賣給自己，二是要求史蒂爾曼向自己提供數百美元的個人貸款。史蒂爾曼持有花旗銀行20%的股份。如果他願意賣給自己，並向自己提供貸款用來購買摩根家族答應出售的股份，自己就可成為花旗銀行的最大股東。
範德尼普的算盤打得很好。但是這樣**裸地向史蒂爾曼提要求，也未免想得太簡單了。
史蒂爾曼接到信後很生氣。進入暮年的他最擔心的就是權力的流失，花旗銀行是他的命根。老練的史蒂爾曼在回信中依然使用著讓範德尼普感到親切的語氣。他隻答應賣給範德尼普2500股。這個數量占到史蒂爾曼所持有股份的5%，花旗銀行總股份的1%。並不答應提供貸款。
範德尼普對回信很失望。但他並沒有放棄。摩根家族答應向他提供貸款，用以購買摩根家族所持有的花旗銀行股份。但這些股份太少了，尚不足史蒂爾曼的1/4。這時他才覺得花旗銀行正離自己遠去。
吃不到誘人的肥肉，遠離也許是最好的方法。站在肉邊聞著肉味，腸胃卻饑餓難耐，這個滋味是最不好受的。範德尼普開始為自己尋找出路，他一方麵開始經營屬於自己的美國國際公司，一方麵建議史蒂爾曼尋找總裁職位的繼任者。史蒂爾曼對範德尼普的表現也越來越不滿，他甚至有重掌花旗銀行總裁職位的想法，但是他的身體卻不給他這樣的機會了。1918年3月15日，史蒂爾曼去世。
小史蒂爾曼繼任為花旗銀行的主席。這位年輕的後生更不會將花旗銀行的股份轉讓給範德尼普。範德尼普無心戀戰，他的熱情開始回歸到早年就從事過的政治工作中，他熱衷於為政府賣力，而不再是花旗。這是小史蒂爾曼和花旗銀行董事洛克菲勒逼他辭職的根本原因。
史蒂爾曼將花旗銀行從一個默默無聞的小銀行變成全美最大的銀行，他的經營手段極其出色。但他卻在領導者繼任上為花旗銀行留下了一個致命的漏洞。他未能很好地解決好和範德尼普的關係，這才是花旗銀行在1921年陷入困境的深層次原因。如果範德尼普始終滿足於自己的職業經理人角色，他應該一直是花旗銀行的總裁，而不是被逼下台。同樣，如果史蒂爾曼願意將股份賣給範德尼普，成就範德尼普的老板夢想，花旗銀行依然會在範德尼普的領導下走在一條平穩的發展道路上。
但這些隻是如果。真正的領袖不為失敗找借口，隻會為成功找方法。向後看隻能讓人心生悔恨，向前看才能引領公司發展。花旗銀行的董事們在接受小史蒂爾曼辭職的同時，還必須找到新的總裁。
這是最現實的問題。