在股市中，除了MACD指標以外,KDJ指標也是非常重要的一種技術分析指標。同MACD指標一樣，KDJ指標也具有簡單、實用、準確率高的優點，也正是因為其具有上述的優點，因此，受到了廣大股民的喜愛。
對於股民朋友來說，KDJ指標不但能夠從大波段的角度為其提示逢低吸入的位置，還能從小波段的角度向其指出合適的搶反彈的時機，從而以多個角度來幫助股民朋友擴大自己的獲利空間。因此，利用KDJ指標尋找買賣點可以說是股民朋友入市後必須學習的一種技術分析手段。
7.1 時間參數與取值範圍
概念精讀
在KDJ指標的應用中，利用K指標和D指標的取值來尋找買賣點是一種十分簡單的技術分析方法。一般來說，K指標和D指標的取值範圍在0～100，實際應用時，可以將這個區間劃分為三個區域，即超買區、平衡區和超賣區。在不同的參數標準範圍內，這三個區域的取值範圍也不同，下麵將詳細解讀如何根據參數設置來圈定區域，以及如何用K指標和D指標的值來確定買賣點。
要點解析
1.時間參數為9天
（1）一般情況下，當KDJ指標的時間參數設置為9天的時候，70以上的區域可以被認為是超買區、30以下的區域是超賣區，而30～70這部分區域則被認為是平衡區；
（2）當KDJ指標處於超賣區的時候，可以視為比較強烈的買進信號；
（3）當KDJ指標處於超買區的時候，可以視為比較強烈的賣出信號；
（4）如果整體投資環境屬於多方市場的時候，可以將50設置為回檔支持線；如果整體投資環境屬於空方市場，那麽就可以將50設置為反彈壓力線；
（5）如果單獨針對K值來說，當K值處於超賣極端值的時候，也就是K值即將變成0的時候，說明市場處於明顯的弱勢行情中，即便產生的反彈行情，K指標反彈至20～25這一區域的時候，也會再次被拉回去。這種反抽的過程通常會花費2～4個時間段，對於短線操作來說，這樣的時間段內有一定的操作空間。因此，喜好挑戰的股民朋友可以選擇在這個時間段介入進行短線操作；
（6）與K值相同，股民朋友也可以單獨對D值進行分析，當D指標的值位於10～15的時候，就可以視其為最佳的買入時機。
圖11-1 時間參數為9天時的KDJ指標區域劃分示意圖
2.時間參數為5天
（1）除了將KDJ指標的時間參數設置為9天外，將其設置為5天也是股市中較為常用的一種設置方法；
（2）一般情況下，當時間參數設置為5天的時候認為80以上是超買區域、20以下是超賣區域、20～80為平衡區域；
（3）時間參數設置為5天或9天，除了在三個區域的取值方麵有所不同外，其他判斷方式基本相同，比如KDJ指標在超賣區為強烈的買進信號，等等。
圖11-2 時間參數為5天時的KDJ指標示意圖
實盤操練
2015年1月中旬至2月中旬，隨著中國石化（股票代碼：600028）股價的下跌，其KDJ指標下降至30以下的超賣區域，這是一個較為明顯的買進信號，從圖11-3中可以看到，在該股KDJ指標進入到超賣區域的時候，其股價也以5.44元的價格跌至相對低點的位置。隨後該股進入到一段上漲行情中，截至2015年4月28日，其最高價已經上升至9.16元，期間漲幅達68.38%。
通過研究中國石化這一段時間內KDJ指標走勢可以發現，該股KDJ指標不單給股民提示了買進的信號，當個股攀升至高點，即將進入到下跌趨勢中的時候，KDJ指標也給予了一定的提示。當該股股價攀升至9.16元的時候，其KDJ指標也上漲至70以上的超賣區。如果股民朋友能夠熟練掌握KDJ指標取值的範圍，那麽就能在股價下跌之前及時賣掉持股，保住之前辛苦獲得的收益。
圖11-3 2015年1月至4月中國石化K線圖
鞏固練習
問題1：
如果將KDJ指標的時間參數設置為5天，應該如何根據KDJ指標製定買賣策略？
答案：
當KDJ指標時間參數設置為5天的時候，80以上的區域可以視為超買區，也就是所謂的賣出信號。而當KDJ指標下跌至20以下的時候，則是買進信號。從圖11-4中可以看到，當KDJ指標上升至80之後，該股股價便開始下跌，而當KDJ指標下跌至20以下的區域時，股價開始上漲。
圖11-4 2014年11月至4月三一重工K線圖
問題2：
有人說，通過對圖11-5中華潤萬東（股票代碼：600055）的KDJ指標的分析，可以看出KDJ指標並不能及時反映出股價的變化趨勢，這種說法對嗎？如果不對，請說明理由。
圖11-5 2014年1月至11月華潤萬東K線圖
答案：
2014年1月中旬至2月中旬這段時間裏，華潤萬東以多次衝擊漲停的方式急速上漲，這就導致了該股的KDJ指標快速上衝至100附近的區域，此時KDJ指標已經發生了鈍化現象，也就是由於股價上漲速率過快，導致KDJ指標無法及時作出反應。因此，該股KDJ指標才會無法正確預測後市股價運行趨勢（如圖11-6所示）。
圖11-6 2014年1月至11月華潤萬東K線圖
7.2 形態掘金術
概念精讀
提到K線，很多股民首先想到的就是各種K線組合形態，並且以這些形態為後市股價變動的參考依據。事實上，這些形態不單存在於K線中，它們也藏身於KDJ指標中，隻有掌握了足夠的相關知識，才能發現這些藏身於KDJ指標的各種形態，並以此作為預測後市股價變動形態的參考依據。
如果股民朋友能夠熟知KDJ指標中的形態特征和其所具備的意義，那麽就能夠依據其形態來進行買賣點的選擇，從而在股市中獲得收益。
要點解析
1.圓底形態
（1）KDJ指標的圓底形態同K線中的圓底形態相似，也就是KDJ指標的整體走勢形成一個類似開口向上的半圓形；
（2）如果KDJ指標形成了圓底形態，那麽多意味著股價即將見底，後市個股進入上漲行情的概率較大。股民朋友可以將圓底形態視為買進信號。
圖11-7 KDJ指標“圓底”形態示意圖
2.W底形態
（1）所謂的W底指的是，當KDJ指標上升到某一高度以後開始下滑，隨後再度上升，但是無法到達到之前的高點，便再一次下滑至和前一低點幾乎水平的位置，隨著KDJ指標的最後一次走高，形成一個類似英文字母“W”的走勢，因此形象地稱其為“W底”；
（2）如果KDJ指標形成了W底，那麽就意味著目前的下跌行情已經趨於尾聲，後市個股迎來一輪上漲行情的可能性非常大；
（3）W底形態可以作為一個買入信號，尤其是當股價已經下跌一段時間後，KDJ指標形成的W底形態很可能就意味著股價即將見底反轉。
圖11-8 W底形態示意圖
3.圓頂形態
（1）圓頂與圓底相對應，所謂的圓頂是指個股的KDJ指標的走勢形成了一個開口向下的半圓形形態；
（2）一般來說，KDJ指標形成圓頂後，個股的上漲行情會暫時告一段落，隨之而來的往往都是下跌行情。股民朋友可以將圓頂形態視為賣出信號。
圖11-9 圓頂示意圖
4.M頂形態
（1）從總體趨勢上來看，M頂的走勢規律與W底的走勢規律完全相反，也就是KDJ指標先上升後回落一段距離，隨後再度升高至前一高點附近的位置後，再一次下跌，構築出一個類似於英文字母“M”的圖像；
（2）在股市中，M頂是一種典型的反轉形態。一般來說，當KDJ指標形成M頂的時候，通常預示著個股的股價會停止上漲，後市將進入到下跌行情中；
（3）M頂形態可以作為一個賣出信號，尤其是當股價已經上漲了一段時間後，KDJ指標形成的M頂形態很可能就意味著股價即將見頂反轉。
圖11-10 M頂形態示意圖
實盤操練
2015年1月初至2月初，五礦發展（股票代碼：600058）的KDJ指標隨著股價的波動規律形成了一個類似於英文字母“W”的形態，也就是形成了W底。從圖11-11中可以看到，經過W底的洗禮，該股股價呈現出快速持續上漲的態勢，自2015年2月6日至4月2日，該股一度由13.93元上漲至24.22元，期間漲幅達73.87%。如果股民朋友能夠及時發現這一現象，並且積極介入該股，那麽就能從中獲得豐厚的收益（如圖11-11所示）。
圖11-11 2015年1月至4月五礦發展K線圖
鞏固練習
問題1：
圖11-12與圖11-13中，華潤雙鶴（股票代碼：600062）和廣州發展（股票代碼：600098）的KDJ指標分別形成了什麽形態？這些形態的出現意味著什麽？
圖11-12 2014年12月至2015年8月華潤雙鶴K線圖
圖11-13 2015年2月至9月廣州發展K線圖
答案：
華潤雙鶴的KDJ指標形成的形態為M頂形態，而廣州發展的KDJ指標形成的則是圓頂形態。雖然這兩個個股形成的形態有所不同，但是都意味著後市個股將進入到下跌行情中。因此，股民朋友在遇到這兩種形態的時候，應該果斷套現離場，以免被後市下跌行情波及，最終蒙受損失（如圖11-14、11-15所示）。
圖11-14 2014年12月至2015年8月華潤雙鶴K線圖
圖11-15 2015年2月至9月廣州發展K線圖
問題2：
在圖11-16中，蘭花科創（股票代碼：600123）的KDJ指標在2014年10月至11月形成了什麽樣的形態？對後市股價運行產生了什麽樣的影響？
圖11-16 2014年8月至2015年1月蘭花科創K線圖
答案：
2014年10月至11月這段時間裏，蘭花科創的KDJ指標形成了圓底形態。從圖11-17中可以看到，在圓底形成後，該股股價便開始持續上漲。
圖11-17 2014年8月至2015年1月蘭花科創K線圖
7.3 “K”“D”交叉斷漲跌
概念精讀
如果將KDJ指標中的K、D指標拆分出來，那麽它們之間存在著許多和移動平均線相似的性質和特點。
通過K、D指標之間的交叉關係，我們可以推測出股價後市可能出現的運行趨勢，並且其準確度相對較高。因此，對於股民朋友來說，要想真正掌握KDJ指標的用法，不但需要對其整體有一定的認知與理解，也要把控的住其細節內容。
要點解析
1.K指標與D指標形成黃金交叉
（1）與移動平均線相似，K指標與D指標也能形成黃金交叉。在移動平均線中，短期均線向上穿越長期均線並同時向上運行就可以稱為黃金交叉。而在KDJ指標中，當K指標自下而上的穿越D指標，並且兩個指標同時向上運行的時候，就形成了KDJ指標中的黃金交叉；
（2）在不同區域形成的黃金交叉，其具有的意義也不相同。如果黃金交叉形成於超賣區，那麽就可以將其視為較為強烈的買進信號；如果黃金交叉發生在了超買區，就要密切注意黃金交叉出現後，兩指標的運行方向；
（3）如果K、D指標在低位區域形成了多次黃金交叉，那麽越靠後形成的黃金交叉的可信度就越高；
（4）在不同市場行情中形成黃金交叉，其具有的實際參考價值不同。並不是每一次KDJ指標的黃金交叉都代表著個股具有足夠安全的買進環境。
圖11-18 K、D指標形成黃金交叉示意圖
2.K指標與D指標形成死亡交叉
（1）當KDJ指標中的K指標自上而下穿過D指標，並且K、D指標發生交叉後，同時向下運行，就形成了死亡交叉；
（2）在一般市場行情中，KDJ指標的死亡交叉多形成於超買區域，股民可以將其視為比較強烈的賣出信號；
（3）同黃金交叉一樣，當KDJ指標在超買區域形成多次死亡交叉的時候，越靠後形成的死亡交叉的可信度就越高；
（4）滿足（2）、（3）兩個條件中的一種，就是比較強烈的賣出信號；如果兩個條件都滿足，那麽就是非常強烈的賣出信號。
圖11-19 K、D指標形成死亡交叉示意圖
實盤操練
2015年5月11日，美爾雅（股票代碼：600107）的K、D指標形成了黃金交叉，隨後便一並向上運行。從圖11-20中可以看到，在KDJ指標黃金交叉的支撐下，該股走出了一段上漲行情。2015年5月7日，該股最低價僅為12.10元，而到了5月25日的時候，其最高價已經上升至19.27元，期間漲幅達59.26%。
圖11-20 2015年5月美爾雅K線圖
鞏固練習
問題1：
請說明圖11-21中標注的部分是什麽形態以及該形態反映出的後市股價運行趨勢是怎樣的。
圖11-21 2015年6月南風股份K線圖
答案：
圖11-22中南風股份（股票代碼：300004）的KDJ指標形成死亡交叉後，該股股價便從2015年6月3日的最高價53.97元下跌至6月23日的32.97元。可見，該股KDJ指標的死亡交叉非常準確地預測出了其後市下跌趨勢的出現。
圖11-22 2015年6月南風股份K線圖
問題2：
當觀察K、D指標的交叉形式時，還需要關注交叉發生的位置嗎？
答案：
在觀察金叉與死叉現象形成的同時，還要注意觀察其發生位置。如果金叉發生在超賣區，那麽就是一種非常強烈的買進信號；如果死叉發生在超買區，那麽就是一種非常強烈的賣出信號。
7.4 不可忽略的J指標
概念精讀
在KDJ指標中，除了K、D指標以外，J指標也可以被單獨分析。要想真正掌握KDJ指標的用法，就需要股民朋友對J指標有深刻地了解。本節著重介紹了J指標。
要點解析
1.J指標連續下行在0以下的位置
（1）當股價積累了一定的跌幅之後，J指標有很大的概率會跌落到0線以下的位置；
（2）這種情況的出現說明經過一段時間的下跌後，股價很可能會到達相對低點，也就是後市很可能會發生見底回升；
（3）J指標在0線以下的位置持續運行一段時間後，股民朋友可以選擇試探性介入；當股價企穩回升的時候，便可以積極買進。
圖11-23 J指標連續下行在0以下的位置示意圖
2.J指標連續上行在100以上的位置
（1）當個股積累了一定的漲幅之後，個股KDJ指標中的J指標有很大的概率會上升至100以上的區域，並在該區域中持續運行；
（2）如果J指標攀升至100以上的區域，並且在該區域中持續運行，就意味著個股股價很可能會在後市到達相對高點，隨後便會見頂回落；
（3）股民朋友可以將J指標在100以上區域持續運行這種現象視為賣出信號。
圖11-24 J指標連續上行在100以上的位置示意圖
實盤操練
2014年12月中旬，經過一段時間的上漲的中海發展（股票代碼：600026）的股價到達了一個比較高的位置，隨後其KDJ指標中的J指標緊隨其後，也上升到了100以上的區域。通過對之前理論知識的學習，我們知道當J指標上升到100以上區域並持續運行的時候，說明個股後市有很大的概率會進入到下跌行情中。
從圖11-25中可以看到，該股J指標在100以上區域持續運行一段時間後，其股價在較短的時間內就進入到一段下跌行情中。如果股民朋友沒有及時收到J指標給予的警示信號，那麽就容易蒙受損失。
圖11-25 2014年12月至2015年1月中海發展K線圖
鞏固練習
問題：
從圖11-26中，我們可以看到在南方航空（股票代碼：600029）股價見底回升之前，該股J指標已經提前發出了警示信號，試分析該股J指標是如何進行警示的。
圖11-26 2015年6月至7月南方航空K線圖
答案：
在經過一段下跌行情的洗禮後，南方航空股價下跌到了一個相對較低的位置，其J指標也隨著股價的下跌，下滑到了0以下的區域，並在該區域持續運行。如果我們能夠及時捕捉到這一信號，並積極買進該股，那麽就能從容吃到一波上漲行情（如圖11-27所示）。
圖11-27 2015年6月至7月南方航空K線圖