在股市中，利用移動平均線來判斷股市運行的趨勢是一種既簡單又實用的技術分析方法。一般來說，移動平均線所表達出的市場含義是非常容易理解的，通過對移動平均線的分析和研究，即便是新進股民也能較為容易地判斷出個股或者大盤未來可能形成的走向趨勢。
通過對移動平均線深入地研究分析就可以探索出市場的平均成本，對於精於股市的股民來說，這是非常重要的數據。如果能夠參透市場中的絕大多數股民會在某個大致的位置做出拋出或者買入的舉動，就能先人一步製定出合適的買賣策略。
5.1 移動平均線的分類
概念精讀
一般來說，可以將股市中的移動平均線分為三大類：單根均線、組合均線和特殊均線組合。不同類型的均線有著不同的實際應用方式。單根均線多用來觀察個股或者大盤在一段時期內的平均價格趨向；組合均線則能更加真實地反映市場的持股成本以及指數或者股價在一段周期內的變化情況；而特殊均線組合則能彌補普通移動平均線分析能力不足的缺陷，但是由於其具體實操意義不強，因此下文不做介紹。
移動平均線有著指導性功能，它能夠分析出一段時間內大勢的發展情況。因此，對於股民朋友來說，掌握移動平均線的本質以及其在不同情況中的具有的意義是股民不可忽略的一項技能。
要點解析
1.單根移動平均線
（1）一般來說，單根移動平均線都是以日為周期，在特定需求下也可以以周、月、年為周期。如果以日為周期則可以將其分為短期、中期和長期均線；
（2）短期均線可以細分為3日均線、5日均線和10日均線（如圖9-1所示），其中又以5日均線最為常用；
圖9-1 3日、5日、10日均線示意圖
（3）常用的中期均線有20日均線、30日均線和60日均線。其中又以30日均線為使用頻率最高的均線，而60日均線則多以輔助30日均線為主（如圖9-2所示）；
圖9-2 20日、30日、60日均線示意圖
（4）長期均線包括120日均線、150日均線、250日均線等，其中最經常被運用到的是120日均線和250日均線；
圖9-3 120日、250日均線示意圖
2.普通組合移動平均線
（1）在股市中，如果僅憑單根均線來判斷行情的演變，就很容易使研判結果出現較大的誤差。因此，我們多是將幾根均線組合起來使用（如圖9-4所示）；
（2）一般來說，常用的均線組合有如下四種：
①5日、10日、30日為短期均線組合；
②20日、40日、60日為中期均線組合；
③30日、60日、120日為長期均線組合；
④5日、30日、120日為混合型均線組合。
（3）不管是什麽樣的組合形式，我們將組合中時間周期最短的均線判定為短期均線，時間周期最長的均線判定為長期均線，而時間周期居中的均線則為中期均線。
圖9-4 均線組合使用示意圖
實盤操練
2014年2月至5月這段時間裏，浙江震元（股票代碼：000705）的股價呈現出波動上漲的特點。此時我們觀察該股的5日均線，可以發現雖然股價整體呈上漲趨勢，但是其5日均線卻在十分頻繁地波動。對於股民來說，這樣的波動會使製訂操作策略的難度增大。但是如果我們再結合30日均線來進行判斷，那麽事情就會變得非常簡單。從圖9-5中可以看到，該股同時期內，30日均線呈現出了穩步上升的態勢。
2015年2月10日，該股最低價僅為10.02元，經過一段時間的上漲，截至5月4日其最高價已經上漲至17.50元，期間漲幅達74.65%。如果股民朋友能夠將5日均線與30日均線結合起來，進行綜合性分析，那麽就能輕鬆吃到這一波上漲行情。
圖9-5 2014年2月至5月浙江震元K線圖
鞏固練習
問題1：
單根均線係統中，最常用的短期、中期、長期均線是哪些？
答案：
最常用的短期均線為5日均線、中期均線為30日均線、長期均線為120日均線。
問題2：
在各類均線組合中，我們如何進行短期、中期、長期的定義？
答案：
不管在什麽樣的均線組合中，時間周期最短的均線為短期均線，時間周期最長的均線為長期均線，時間周期居中的均線則為中期均線。
5.2 不可不知的三種均線
概念精讀
股市中的移動平均線分類眾多，其中最重要的有三種：5日均線、30日均線與120日均線。從大的層麵來說，移動平均線可以被分為短期均線、中期均線和長期均線。在這三種均線類型中，5日均線、30日均線和120日均線分別為短、中、長期均線中的代表均線。
雖然每一種均線的運行周期都不相同，但是它們卻有一個相同的特點：預測股市的走向趨勢。如果股民朋友能夠在投資過程中充分利用移動平均線，就能夠極大地增加自己獲利的概率，實現在股市中套利的夢想。
要點解析
1.5日均線
（1）5日均線又被稱為多方的護盤中樞。從股價的運行方向來說，可以具體分為向上突破5日均線與向下跌破5日均線；
（2）一旦股價跌破5日均線，就會嚴重影響股民的持股信心，從而引發大量恐慌性拋盤，股價隨之大跌（如圖9-6所示）；
圖9-6 股價跌破5日均線示意圖
（3）當股價向上突破5日均線的時候，說明在5個交易日內買進個股的股民均已獲利，此時為了保住自己獲得的利潤，即便股價下跌至5日均線附近，也會受到多方的進一步支撐。因此，當股價向上突破5日均線的時候是較好的入場時機（如圖9-7所示）。
圖9-7 股價向上突破5日均線示意圖
2.30日均線
（1）30日均線是股市中長期走勢的分水嶺，每當一輪走勢結束後，如果股價能夠向上突破或者向下跌破30日均線（如圖9-8、5-9所示），那麽通常在後市個股會順著突破或者跌破的方向形成一波中期行情；
圖9-8 股價向上突破30日均線示意圖
圖9-9 股價向下跌破30日均線示意圖
（2）30日均線具有非常強的趨勢性，不管是上升趨勢還是下降趨勢，一旦形成就很難在短時間內發生變化；
（3）當股價向上突破30日均線的時候必須有成交量放大的配合。有的時候雖然股價在向上突破30日均線的時候會回抽確認，隻要股價沒有回落到30日均線之下便是股民買入的最佳時機；
（4）不管是在向上突破的時候買入，還是在回抽確認的時候買入，隻要股價發生了跌落，並且顯示出走勢疲軟的現象，就應該止損出局。因為之前的上漲很可能隻是下跌途中的中度反彈，後市該股極有可能會繼續下跌一段時間。
3.120日均線
（1）120日均線代表著120個交易日的平均交易價格。120個交易日相當於6個多月的時間，很多股民都認為這樣的時間周期過於漫長，因而忽略了120日均線的指導作用。事實上，120日均線是股民不得不看的重要參考數據（如圖9-10所示）；
圖9-10 股價向上突破120日均線示意圖
（2）當股價在120日均線之下長時間運行一段時間後，部分股民會耐不住寂寞，從而等到股價小幅放量上漲的時候紛紛拋出手中持股。如果個股中有莊家的介入，那麽這就是莊家在底部大肆吸籌的絕佳機會。從長線角度來說，這部分拋售股票的股民實則錯失了一次獲利良機；
（3）當股價在120日均線以上運行一段時間後，會有一個回抽120日均線的過程，我們可以認為這是莊家洗盤所導致。遇到莊家的洗盤，股民朋友應該堅定持股，而不是因為莊家的“恐嚇”就盲目離場；
（4）除了向上突破120日均線以及回抽以外，個股在運行的過程中還可能會形成“假突破”現象；
（5）所謂的“假突破”是指股價在向上突破均線後，又在較短的時間內向下跌破均線（如圖9-11所示）。這種形態的出現意味著後市股價還將大幅下跌，如果股民在股價向上突破120日均線的時候急於買進，那麽就有可能會受到假突破的影響，遭受損失。
圖9-11 股價假突破120日均線示意圖
實盤操練
2013年6月3日，經過一段時間小幅上漲的白雲機場（股票代碼：600004）的股價向上突破了120日均線。對於股民朋友來說，這仿佛是寒冬裏的炭火，市場資金蜂擁而入，成交量直線上升。但是，這堆炭火還沒引燃就立刻被第二日的交易潑上了冷水，3日買進的股民非但沒有感受到溫暖，反而還被打入冰冷的深淵裏。
從圖9-12中可以看到，該股形成假突破現象後，股價便開始大幅下跌。6月3日時，該股最高價還維持在6.54元的位置上，但是到了6月25日的時候，其最低價已經下降到5.33元的位置，期間跌幅達18.50%。如果股民朋友在股價向上突破120日均線的時候就盲目買進，那麽在後市所麵臨的隻有越來越大的虧損（如圖9-12所示）。
圖9-12 2013年5月至6月白雲機場K線圖
鞏固練習
問題1：
試分析圖9-13中，華能國際（股票代碼：600011）的股價跌穿5日均線後依舊能夠持續上漲的原因。
圖9-13 2015年3月至5月華能國際K線圖
答案：
雖然華能國際的股價在2015年4月9日向下跌穿5日均線，但是在30日均線的強力支撐下，股價很快就站回5日均線之上，並且一路上漲（如圖9-14所示）。
圖9-14 2015年3月至5月華能國際K線圖
問題2：
短線股民可以忽略中長期均線，隻參考短期均線就可以。這種說法對嗎？
答案：
2014年12月9日至15日這段時間裏，民生銀行（股票代碼：600016）的股價跌至5日均線之下，並且一直在5日均線以下運行。但是從走勢圖上可以看到，隨後該股股價便重新上漲至5日均線之上，展開一段上漲行情。11月24日，該股最低價僅為6.13元，截至12月29日其最高價已經上漲至11.35元，期間漲幅達85.15%。如果股民朋友因為股價跌穿了5日均線就賣出了持股，那麽就會錯失一段能夠打開獲利空間的上漲行情；但是如果此時參考了30日均線，那麽就能堅定持股，從而使自己能夠獲得的較多的利潤（如圖9-15所示）。
圖9-15 2014年11月至12月民生銀行K線圖
5.3 上漲型均線排列
概念精讀
上文中我們隻談到了單根均線的使用，但是股民朋友僅知道單根均線的使用方法是遠遠不夠的。因此，本節講述什麽樣的多根均線排列意味著後市將形成上漲行情，幫助股民朋友增加在股市中成功套利的概率。
要點解析
1.多頭排列
（1）多頭排列是股市中典型的上漲型均線排列組合；
（2）均線的多頭排列是指短期均線在最上方，長期均線在最下方，而中期均線在短、長期均線之間，並且整體向上移動的一種排列組合方式（如圖9-16所示）；
（3）一般情況下，如果在上漲的出去，均線係統就組合成了多頭排列，那麽就說明多方的力量非常強盛，個股後市的高走趨勢還將維持一段時間，股民朋友可以將其視為典型的買進信號。
圖9-16 多頭排列示意圖
2.黃金交叉
（1）黃金交叉是指不同周期的兩條均線的交叉關係；
（2）黃金交叉的具體形態為：短期均線由平走轉變為向上運行，並且向上穿過中期或者長期均線，並且兩條均線同時向上運行，這種交叉形式就被稱為黃金交叉（如圖9-17所示）；
（3）雖然黃金交叉的形態特征比較好理解，但是從理論上說，均線有任意多個周期，不同周期的均線選擇在同一時間點上的交叉形態其含義也不相同；
（4）兩條時間周期較長的均線形成的黃金交叉要比兩條時間周期較短的均線形成的黃金交叉的可信度高。
圖9-17 黃金交叉示意圖
3.首次粘合向上發散形
（1）不管是在因為下跌而到達的底部位置，還是因為小幅上漲而到達中位，隻要時間夠長，那麽個股的均線係統就可能會產生粘合的現象；
（2）在股價長期橫向運行後，短期、中期和長期均線容易形成粘合形態，而均線係統的第一次粘合後同時向上運行，就被稱為首次粘合向上發散形（如圖9-18所示)；
（3）首次粘合向上發散形要特別關注是不是“首次”。如果個股的均線係統經過了一段大幅震**行情產生了一次粘合，隨即在分開後再度粘合並向上發散，則不能被稱為首次粘合向上發散；
（4）首次粘合後的向上發散說明股價將持續上漲一段時間，是一種比較典型的上漲信號；
（5）首次粘合後向上發散的時候必須有成交量的配合，否則就有可能是莊家的誘多陷阱，如果股民在沒有成交量放大配合的情況下介入將會麵臨巨大的風險。
圖9-18 首次粘合向上發散形示意圖
4.首次交叉向上發散形
（1）首次交叉向上發散形是指短期、中期和長期均線自下而上地從發散逐漸演變為交叉，隨後再一齊向上發散的形態（如圖9-19所示）；
（2）均線首次交叉向上發散形與均線首次粘合向上發散形具有相同的意義，可以將其視為買進信號；
（3）股民可以選擇在均線係統交叉後向上發散的初期試探性買進，如果隨後幾日均線係統依舊能保持向上發散的態勢，就可以積極做多；
圖9-19 首次交叉向上發散
5.上山爬坡形
（1）短期均線在中、長期均線的支撐下，沿著一定的角度向上緩慢波動，這樣的均線組合形態就被稱為上山爬坡形（如圖9-20所示）；
（2）上山爬坡形的出現意味著個股還有一定的上漲能力，股價將按照原有的運行方向繼續移動一段時間；
（3）很多股民在遇到這種均線組合形態時，通常會因為上漲勢頭緩慢而認為個股後市的上漲潛力很一般。事實上，上山爬坡形的出現通常說明個股後市上漲的潛力非常高。
圖9-20 上山爬坡形示意圖
6.神龍出海
（1）“神龍出海”的特征是：一根實體較大的陽線將短期、中期和長期均線全部吞沒。由於這種形態的整體圖像猶如出海神龍氣吞山河一般，因此被形象地稱為“神龍出海”（如圖9-21所示）；
（2）從技術角度上說，“神龍出海”是較為典型的上漲信號；
（3）如果在“神龍出海”出現的時候，成交量能夠有效放大則意味著介入個股的莊家已經掌控了足夠的籌碼，後市拉升行情指日可待；
（4）當“神龍出海”出現的時候，股民朋友可以果斷控倉買進，在股價上漲的時候逐步增倉。此時千萬不要做出逢高減倉的舉動，如果拋出了手中的籌碼，那麽在短時間內就很難以更低的價格買進。
圖9-21 “神龍出海”示意圖
實盤操練
2014年12月22日，經過一段時間底部橫盤的歌華有線（股票代碼：600037）以13.22元的價格觸底，隨後經過小幅波動後，於2015年1月7日，該股5日均線向上穿過30日均線，形成了黃金交叉。在黃金交叉的支持下，該股股價開始持續上漲，此時該股均線係統又形成了多頭排列，呈上漲趨勢。截至2015年3月24日，在黃金交叉與多頭排列的雙重“肯定”下，該股最高價上漲至28.72元，期間漲幅達117.25%。如果股民朋友能夠在黃金交叉形成的時候就積極買進該股，那麽就能在後市形成的上漲行情中獲得豐厚的利潤，從而大幅展開自己的獲利空間（如圖9-22所示）。
圖9-22 2014年1月至2015年3月歌華有線K線圖
鞏固練習
問題1：
試分析圖9-23中出現的均線形態。
圖9-23 2014年7月至2015年6月青山紙業K線圖
答案：
2014年8月末至9月初，青山紙業（股票代碼：600103）的均線係統形成了首次粘合後向上發散的形態。在這種均線形態出現後，該股股價便從2014年7月21日的2.49元一路上漲至2015年6月15日的13.50元，期間漲幅高達442.17%（如圖9-24所示）。
圖9-24 2014年7月至2015年6月青山紙業K線圖
問題2：
試分析出圖9-25中，國際醫學（股票代碼：000516）的股價走勢標注部分為哪種均線排列以及其意義。
圖9-25 2014年6月至10月國際醫學K線圖
答案：
5-25中的均線為首次交叉向上發散形，通常情況下，這種均線排列的出現意味著後市個股將進入到一段上漲行情中，該股的後市走勢圖像也印證了這一點（如圖9-26所示）。
圖9-26 2014年6月至10月國際醫學K線圖
5.4 下跌型均線排列
概念精讀
下跌型均線排列是與上漲型均線排列相對應的均線排列。一旦出現下跌型均線排列，通常後市都會形成下跌行情。如果股民朋友能夠掌握下跌型均線排列的使用技巧，就能及時規避風險，將自己的受損空間壓縮到最小。
要點解析
1.空頭排列
（1）空頭排列是指短期均線、中期均線和長期均線同時以圓弧狀向下滑落。其具體分布形態為：長期均線在最上方，短期均線在最下方，中期均線在短、長期均線中間（如圖9-27所示）；
（2）空頭排列一般出現在一段上漲行情形成之後，它往往意味著後市個股或者大盤將進入到下跌行情中；
（3）當個股均線係統形成了空頭排列的時候，股民朋友一定不要輕易入市，因為後市下跌行情往往會持續一段時間。
圖9-27 空頭排列示意圖
2.死亡交叉
（1）死亡交叉是指一根時間周期較短的均線自上而下地穿過一根時間周期較長的均線，並且兩根均線同時向下移動（如圖9-28所示）；
（2）死亡交叉是非常典型的賣出信號，如果股民朋友遇到這種均線排列，應該及時賣出手中持股；
（3）通常情況下，相較於兩條時間周期較短的均線來說，兩條時間周期較長的均線所形成的死亡交叉具有更強的預測能力。
圖9-28 死亡交叉示意圖
3. 死亡穀
（1)所謂的“死亡穀”是一種由三種均線組成的形態。死亡穀的具體形態為：短期均線向下穿過中期均線和長期均線，而中期均線則向下穿過長期均線，整體形成了一個類似於尖頭向下的不規則三角形（如圖9-29所示）；
（2）一旦均線係統形成了死亡穀這種排列方式，就說明空方的力量已經非常強大，後市個股極有可能會呈現出下跌趨勢，股民朋友可以將其視為賣出信號；
（3）死亡穀形成之前積累的漲幅越大，後市可能出現的跌幅就越大。當股民朋友發現這種均線排列的時候，如果前期個股已經積累了較大的漲幅，就應該立刻套現逃離。
圖9-29 死亡穀示意圖
4.首次粘合向下發散形
（1）首次粘合向下發散形與首次粘合向上發散形相對應，兩者之間雖有相同的特點，但是其所代表的含義卻完全相反；
（2）首次粘合向下發散形是指因為某些特殊的原因，均線突然從粘合變為向下發散，短期、中期和長期均線呈現出明顯的分離態勢（如圖9-30所示）；
（3）首次粘合向下發散形可以看作是空頭排列的衍生體，兩者都具備較強的助跌能力。因此當股民遇到這種均線排列形態的時候，應該及時套現離場，以規避風險；
圖9-30 首次粘合向下發散形示意圖
5.逐浪下降
（1）逐浪下降指的是短、中、長期均線以同時向下運行的排列態勢組成的均線形態。逐浪下降的具體形態為：短期均線在中期以及長期均線的限製下，以不斷震**的形態向下運行（如圖9-31所示）；
（2）當逐浪下降這種均線排列方式出現後，就意味著股價雖然能夠進行小幅度的反彈，但是由於多方的力量十分有限，因此整體下跌趨勢在所難免；
（3）逐浪下降是非常典型的賣出信號，如果股民朋友在實戰中遇到了這種形態，最佳的選擇就是及時賣出持股，因為這種排列所帶來的每日跌幅都不大，但是持續時間通常比較長，總體跌幅通過時間的積累自然會變得巨大；
（4）在逐浪下降出現後，股價很可能會隨著一波反彈行情演變成止跌回升。股市中確實存在這樣的情況，但是可能性非常小。
圖9-31 逐浪下降示意圖
6.斷頭鍘刀
（1）在股價下跌的過程中，突然出現一根巨大的陰線將短期、中期以及長期均線全部吞沒，這樣就構築出了斷頭鍘刀（如圖7-32所示）；
（2）一般情況下，當大盤或者個股在上升或者橫盤的過程中形成了斷頭鍘刀，那麽後市往往會經曆一波下跌行情；
（3）如果股民朋友遇到了斷頭鍘刀，一定要提高警惕，適當減少持股甚至是清倉出局。
圖9-32 斷頭鍘刀示意圖
實盤操練
2013年10月23日，山推股份（股票代碼：000680）收出一根大陰線。而就是這一根看似平白無奇的陰線卻決定了該股後市的走向趨勢。
從圖9-33中可以看到，在2013年9月11日，該股以4.85元的價格觸頂後便開始在頂部區域震**。直到10月23日，這種震**局勢被徹底打破，該股從高位震**演變為持續下跌。而這一切的“罪魁禍首”就是23日這根以威猛之勢吞掉該股整個均線係統，導致該股形成斷頭鍘刀形態的大陰線。
經過斷頭鍘刀的“洗禮”後，截至2014年4月28日，該股最低價跌至2.66元，期間跌幅達45.15%。如果股民朋友沒有及時在斷頭鍘刀形成的時候拋出手中的持股，那麽就會麵臨很大的損失。
圖9-33 2013年9月至2014年4月山推股份K線圖
鞏固練習
問題1：
分析圖9-34中，恒天天鵝（股票代碼：000687）股價形成了哪些均線排列，股民朋友應該如何應對這些均線排列。
圖9-34 2012年6月至12月恒天天鵝K線圖
答案：
2012年7月12日，恒天天鵝的30日均線向下穿過120日均線，形成了死亡交叉。可以說這是非常明顯的警告信號，如果股民朋友沒有及時拋出持股，還會因為後市的逐浪下降的影響，蒙受巨大的損失。從圖9-35中可以看到，在死亡交叉與逐浪下降雙重打擊下，該股一度從5.38元下跌到了3.21元，期間跌幅達40.33%。
圖9-35 2012年6月至12月恒天天鵝K線圖
問題2：
試描述死亡穀的形態，並在圖9-36中標出來。
圖9-36 2012年1月至7月雙環科技K線圖
答案：
短期均線向下穿過中期均線和長期均線，而中期均線則向下穿過長期均線，這樣整個均線係統就形成了“死亡穀”（如圖9-37所示）。
圖9-37 2012年1月至7月雙環科技K線圖