中國股市相對而言還是一個比較新的市場，也是一個政策性明顯的市場，所以，在股市上真正進行長線投資的可能很少，大多是套牢一族的無奈選擇。
當今世界股市最成功的投資家巴菲特的投資策略基本上都是長線投資，它的投資理論主要歸結為以下三條：
(1)尋找價值被市場低估的股票。
(2)買下這種股票。
(3)耐心持有等待上漲。
這位美國“股王”善於在股市淘金。一旦看準，立即買下毫不動搖，一路持有，最後在股市處於全麵上漲時立即出手拋掉，正是這一理論促使巴菲特成了僅次於蓋茨的億萬富翁。
巴菲特理論在中國股市也是有效的，隻要投資者擁有堅定的信念，不為一時的小利所迷惑，樹立“一旦擁有，別無所求”的投資心態，就一定會釣到大魚。
1．選準入市時機
股市的“鐵律”是牛熊交替，通常牛市交易活躍，入市者蜂擁而至；而熊市總是交易清淡，人氣低落。
“牛短熊長”是所有投資者都知道的。明智的投資者大多選擇在市道低迷時進場，因為股市的發展曆程表明，賠錢最多的往往不是在熊市，而是在牛市。當然牛市獲利的機會遠遠大於熊市，獲暴利的機會也多在牛市。但在牛市炒股猶如玩高空雜技一樣充滿風險，隻有極少數經驗豐富、技藝高超的投資者能高唱凱歌地離開牛市，他們是真正的勝利者，而大多數人被套在牛市的頂部。正如俗話所說，爬得越高摔得越狠；反過來，跌得越慘反彈越高。所以股市越是低迷，越有投資價值，而股市過熱反而沒有了投資價值。
股市有句諺語說“牛市不言頂，熊市不言底”。指的是當行情好的時候頂上還有頂，當大勢反轉走熊市時底部還有底。從規避風險的角度來說，則不宜在行情火暴瘋狂時進場，而應該是在低迷的末期，也就是在成交量萎縮得創地量、大盤跌無可跌、人心極度悲觀、談股色變的時候大膽進場，果斷買入。精明的投資者更鍾情於低迷的股市，隻有低迷的股市才蘊藏著巨大的能量。隻有低迷的股市才能鑄造出成功的投資者。
2．長線選股技巧
長線投資能獲得豐厚的回報，這是被世界上所有新興市場驗證了的鐵律。但由於中國股市是一個新興的市場，現在股市上做長線的可謂鳳毛麟角，主要是因為前幾年管理層鼓勵投資者進行長線投資，而當時泡沫太多，根本不適合進行長線投資，讓一部分長線投資者損失慘重。
其實，長線投資並不是那麽可怕，如果在股市極度投機或牛氣衝天的情況下做長線，這無異：於：高位買套。關鍵問題是做長線投資時選好股，跑在大勢的前麵，然後等待收獲的季節。
第一，選擇擴張能力強的股票。我國的經濟現在正處於高速發展階段，產業結構調整也非常大。很多新興的產業，發展潛力大，擴張能力強，發展速度呈階梯式，這樣的股票，即使現在的價位有些高，買進後風險也不是很大的。
第二，選擇土地儲備豐富的股票。有的上市公司是以國家土地低價折股入資的，如果土地所處地理位置好，在經濟繁榮時，這些土地的增值非常快，公司可以在房地產、商業方麵有較好的發展措施，可以產生巨額的收益，即使遇到通貨膨脹，因為有土地資源，也可以適當避開其影響。
第三，選擇配股價較高的股票。近幾年，大部分上市公司經過了幾輪配股，有的配股價很高，對當時的投資者來說當然是不利的，但對於後來的投資者而言，由於配股價高，使公司潛力加大；而有的上市公司為了短期利益，在股市不景氣時隻好低價配股，稀釋了上市公司的股權。
第四，選擇券商包銷配股的股票。有的上市公司在實施配股時恰恰遇上大勢低迷，則配股認購不足，被承銷商“吃不了兜著走”。由於這些券商持有大量的股票，在股市好轉時，這些股票就可能跑在大勢的前麵。